Se reduce costo de financiamiento en soles para las mypes e hipotecas

En la misma línea, la tasa de interés para micro y pequeñas empresas (mypes) a más de 360 días, disminuyó 0.2 puntos porcentuales hasta 19.9%, mientras que el costo hipotecario bajó ligeramente de 7.9% a 7.8%, en el mismo periodo. “Se está observando parte del efecto de los recortes que hizo el BCR sobre su tasa de referencia el año pasado”, dijo el subgerente de Estudios Económicos de Scotiabank, Mario Guerrero.

Dichas reducciones están impactando en el resto de tasas de interés del sistema financiero de manera progresiva. Entre las cuales la tasa corporativa es la más sensible, agregó. En tanto, Francisco Grippa, economista principal para el Perú de BBVA Research, señaló que continúa una fuerte competencia dentro de la banca para colocar créditos, lo que también conduce a una reducción de tasas.

Precisó que las tasas de interés de los bonos soberanos vienen cayendo en el año y favorecen el menor costo de los créditos hipotecarios, pues son una referencia para el financiamiento de largo plazo. En febrero, el rendimiento de los bonos del Tesoro público a 10 años de plazo, bajó de 4.15% a 3.99%, según el BCR.

Tendencia

Guerrero prevé que el comportamiento a la baja de las tasas de interés en soles seguirá durante este año. Con ello, las condiciones para los créditos “se mantendrán holgadas”, principalmente para el segmento mype e hipotecario, indicó.

Se esperaba esta reducción en el costo de financiamiento desde fines del año pasado, por la orientación expansiva de la política monetaria local, refirió. “Pero ahora (las rebajas de tasas) serán con algo más de fundamento, por la reacción de los bancos centrales del mundo ante el temor a una desaceleración global por el coronavirus”, añadió. Por su parte, Grippa considera que si bien las tasas podrían seguir bajando, no lo harán en gran magnitud, pues ya alcanzaron niveles bastante bajos.

Asimismo, mencionó que el mercado está anticipando que el Banco Central recortará una vez más su tasa (que hoy se ubica en 2.25%) en los próximos meses. Según Guerrero, esta rebaja adicional podría ser evaluada en las reuniones de marzo y abril, y se realizaría con fines preventivos. Irá en línea con la decisión de los demás bancos centrales ante un temor por el menor crecimiento económico internacional, estimó.

Pese a ello, sostuvo que el espacio para una reducción es limitado. Es viable un recorte de hasta 25 puntos básicos, pues la tasa de interés real ya está cercana a cero, refirió.

Oportunidad para ‘reperfilar’ deudas

En la actual coyuntura de tasas de interés bajas y un crecimiento de la actividad económica relativamente más lento, las personas y las empresas tienen una buena oportunidad para reducir los costos financieros de créditos ya existentes, consideró Mario Guerrero, de Scotiabank.

Sugirió reperfilar esas deudas. Es decir, tomar préstamos más baratos para cancelar los créditos más caros.

Créditos en dólares serán más baratos

El recorte inesperado de la tasa de referencia de la Fed (EE.UU.) podría activar la demanda de crédito en dólares, mencionó Mario Guerrero, de Scotiabank.

Aunque el mayor dinamismo seguirá concentrado en los préstamos en soles, pues la mayoría de empresas y personas tiene ingresos en moneda local, algunas compañías exportadoras buscarán “algún mix (en ambas monedas)” que les permita ser más eficientes y tomar ventaja de los bajos cosos de financiamiento que se perciben en adelante.

Asimismo, Francisco Grippa, de BBVA Research, señaló que la reducción en el costo del crédito en moneda extranjera vendría impulsada también por una rebaja de tasas de los bonos del Tesoro americano. El rendimiento de estos papeles descendió significativamente y alcanzó mínimos históricos, refirió.