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Las empresas peruanas tienen en circulación deudas contraídas en los mercados internacionales por US$ 26,835 millones mediante la emisión de bonos.
Solo entre este y el próximo año deben afrontar vencimientos de estas obligaciones por US$ 1,865 millones, según datos de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Sin embargo, buena parte de los pagos (28.8% del total) que deben hacer las empresas se concentran en los años 2023 (US$ 3,073 millones) y 2027 (US$ 4,651 millones), cuando tendrán que devolver US$ 7,724 millones.
De no hacer el pago correspondiente en el plazo fijado, las empresas apelarían a operaciones denominadas de reperfilamiento de deuda, con las que, en la práctica, estiran los periodos de pago mediante la emisión de nuevos bonos de mayor plazo y a veces hasta con tasas de interés más bajas.
Carga de deuda
La carga de deuda de las corporaciones locales es más fuerte hasta el 2030 (periodo en el que se acumula el 65% de sus vencimientos), para luego descender hasta el 2047, cuando culminan las obligaciones de pago de estas compañías.
Las últimas emisiones de títulos de deuda o bonos realizados por firmas locales, en marzo, en el mercado de capitales foráneo corresponden a Inretail Consumer por US$ 600 millones a una tasa de interés de 3.25% y por S/ 555 millones a tasa de 4.90%, recursos que se utilizarán para reembolsar el préstamo puente utilizado para la adquisición de Makro y recomprar los bonos de Inretail Pharma al 2023.
Recompra
La otra operación fue del BCP, por US$ 500 millones a una tasa de 3.25%, principalmente para la recompra de los bonos subordinados que vencen en los años 2026 y 2027.
Pero las empresas también se financian en el mercado doméstico, donde tienen obligaciones pendientes de pago por US$ 5,323.9 millones que deben honrar en los próximos 30 años.
Solo entre este y el próximo año, las compañías deben pagar US$ 1,306 millones, que sumados con los de las obligaciones en el extranjero, totalizan US$ 3,171 millones.
Marcada caída
Según la SMV, se observa una marcada caída en las emisiones de bonos de empresas en el mercado local desde el inicio de la pandemia.
Así, en abril último hubo una reducción de 47.8% en el monto colocado en bonos respecto de marzo.
En los primeros cuatro meses del año, las compañías han colocado bonos por US$ 301.8 millones en el mercado local para financiarse, y US$ 2,724 millones en plazas internacionales.