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El que alguna vez fue el segundo mayor fondo cotizado en bolsa que invierte en empresas sostenibles de mercados emergentes se ha convertido en una sombra de lo que era.
En los dos días previos a la víspera de Navidad, el fondo iShares ESG MSCI EM Leaders (LDEM) perdió 91% de sus inversiones, dejando sus activos totales en solo US$ 69 millones, en comparación con los US$ 803 millones del 21 de diciembre.
Esa es la mayor salida de capital en dos días para un ETF de una nación en desarrollo este año, según datos compilados por Bloomberg.
Solo un tenedor de acciones de LDEM poseía lo suficiente para dar cuenta de una salida tan pronunciada, según muestran los datos: Ilmarinen, la compañía de pensiones con sede en Helsinki que realizó una inversión de US$ 600 millones en el fondo cuando se lanzó en febrero del 2020.
Un portavoz de Ilmarinen declinó hacer comentarios. Un portavoz de BlackRock confirmó que hubo una salida en LDEM, pero se negó a comentar más sobre el fondo.
El golpe llega menos de dos años después de un exitoso lanzamiento del fondo y el respaldo de la empresa de pensiones más antigua de Finlandia. LDEM rastrea un índice que contiene acciones de mercados emergentes de alta y mediana capitalización que cumplen con ciertos criterios ambientales, sociales y de gobernanza. El número de acciones en circulación del fondo se redujo a solo 1.2 millones, el más bajo de la historia.
El retiro de fondos es un recordatorio de que cuando las posiciones se reducen así, “la liquidez de un ETF se agotará esencialmente de la noche a la mañana”, dijo Todd Rosenbluth, director de investigación de fondos mutuos y ETF en CFRA. Y “los mercados emergentes han tenido un rendimiento significativamente inferior este año”.
Al cierre del 28 de diciembre, las acciones de LDEM se cotizaban a US$57,68, cerca de un mínimo de más de un año. El fondo ahora tiene US$ 75 millones bajo administración después de agregar alrededor de US$6 millones esta semana.
Otro fondo de BlackRock, el iShares ESG Aware MSCI EM (ESGE) sigue siendo el mayor ETF que invierte en empresas sostenibles de mercados emergentes, con US$ 6,200 millones en activos.
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