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La emisión global de deuda sostenible está en camino de superar el umbral de US$ 1,000 millones este año, lideradas por los bonos verdes, mientras que los mercados emergentes progresan a un ritmo más lento, señaló el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) en un informe.
Con las corporaciones e instituciones financieras bajo la creciente presión de los inversores para mejorar su rol medioambiental, social y de gobernanza (ESG), la emisión de bonos para recaudar dinero en proyectos sociales o relacionados con el clima, o vinculados a objetivos de sostenibilidad, es una opción cada vez más popular.
Las ventas de deuda sostenible se duplicaron con creces de año en año en la primera mitad del 2021 a más de US$ 680,000 millones, acercándose a los US$ 700,000 millones emitidos durante todo el año pasado.
“Con los compromisos de Net Zero en el centro de atención, una aceleración en la inversión en energía baja en carbono y la innovación tecnológica ha apoyado la emisión de valores ESG, junto con un fuerte apetito de los inversores”, dijo el economista del IIF Khadija Mahmood.
La última bonanza de emisión hará que el tamaño total del mercado crezca muy por encima de los US$ 3 billones durante este año, encontró el IIF.
Los bonos verdes, que se utilizan para financiar proyectos medioambientales o relacionados con el clima, constituyeron la mayor parte de todas las nuevas emisiones, con un 35%, encabezados por Alemania, China y Francia.
Si bien los soberanos, las instituciones financieras y las empresas de servicios públicos dominan las emisiones, las empresas de otras partes del ámbito energético, así como el sector de materiales y consumo discrecional, se han estado sumando cada vez más a la tendencia.
Otros tipos de deuda que entran en la categoría sostenible también registraron emisiones estelares en la primera mitad del año.
La emisión de bonos sociales, que recaudan fondos para proyectos con resultados sociales positivos, se triplicó año tras año a US$ 140,000 millones, impulsados en parte por la introducción de la Unión Europea del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) que impone obligaciones de divulgación de ESG.
Las ventas de bonos vinculados a la sostenibilidad, en las que un emisor se compromete a alcanzar objetivos ESG específicos o afrontar, por ejemplo, pagos de cupones más altos, aumentaron casi cuatro veces hasta los US$ 160,000 millones.
La emisión de bonos de sostenibilidad, que puede recaudar fondos para una combinación de proyectos, aumentó a US$ 90,000 millones en los primeros seis meses del 2021, y el dólar sustituyó al euro como principal moneda de financiación.
Mientras tanto, los emisores de los países en desarrollo necesitan ponerse al día.
“Los mercados emergentes todavía representan menos del 15% del universo de deuda sostenible”, dijo Mahmood.
China, Chile, Turquía y México son los mayores emisores en la actualidad entre los mercados emergentes.