Hay migración de depósitos a plazo hacia fondos mutuos, ETF y acciones

A raíz de ello, los saldos de los depósitos a plazo de las personas cayeron a ritmo anual de 17.3% en diciembre, en contraste con los otros tipos de cuentas (de ahorro y a la vista) que crecen fuertemente.

Los depósitos a plazo totales, de personas y empresas, se redujeron en S/ 3,164 millones en el 2020, mientras que los fondos mutuos crecieron en S/ 10,579 millones en el mismo periodo.

Alternativas

Esta evolución refleja un cambio en las preferencias por rentabilizar excedentes, así como mayor requerimiento de liquidez por parte de las personas, según Scotiabank.

Los ahorristas están dirigiendo gran parte de su dinero a fondos mutuos de corto plazo o fondos de cash, así como a fondos de factoring u otros, o lo utilizan para adquirir vivienda, dijo a Gestión Mario Guerrero, subgerente de Economía Monetaria del banco.

Otras alternativas a las que migran estos recursos depositados en cuentas a plazo son los fondos de fondos, fondos mutuos estructurados, ETF o acciones de Estados Unidos, según el CEO de Tandem Finance, Paul Rebolledo.

“Los primeros en migrar fueron los inversionistas institucionales (como AFP) en busca de una rentabilidad mayor, luego siguieron los retail (minoristas), que reaccionan de forma rezagada, pues al ver que algunos fondos ofrecen tasas superiores a las de sus depósitos bancarios, decidieron mover su dinero”, expresó.

Tasa

La tasa de interés promedio de depósitos de 180 a 360 días en soles es de 1.33%, por debajo del 3.16% que marcó hace un año, mientras que en dólares descendió de 1.04% a 0.3% en igual periodo, según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

En tanto, los fondos de factoring ofrecen retornos de hasta 8%. En el año, los fondos de fondos rinden hasta 9.77%; los estructurados, 0.64%, y los índices estadounidenses S&P500 y Nasdaq suben 4.26% y 8.83%, en cada caso.

A mayor excedente acumulado, el ahorrista se permite un mayor nivel de riesgo en su portafolio, por lo que aquellos con patrimonio medio están optando por los fondos mutuos, ETF o acciones, refirió Rebolledo.

Eventualidad

Sin embargo, aquellos con montos menores en depósitos a plazo están trasladando su dinero a cuentas de ahorros, que les permiten acceder fácilmente a estos recursos ante cualquier eventualidad que surja con la crisis de la pandemia, afirmó Enrique Díaz, presidente de la consultora MC&F.

Quienes perdieron su trabajo y no tienen otra fuente de ingresos optan por cuentas de ahorros, pues prefieren tener el dinero disponible y resguardar su liquidez, sobre todo al extenderse la cuarentena, acotó.

Los entrevistados coinciden en señalar que la migración de las cuentas se inició en el segundo semestre del 2020 y se acentuó desde fin de año por la continua caída en las tasas de interés.

Las tasas de interés bajas seguirían bajas este año, por lo que la preferencia por instrumentos distintos a los depósitos a plazo continuará al menos hasta el primer semestre, según los analistas.

Tendencia en movimiento de cuentas continuaría

“Los mensajes del BCR indican que mantendrá las tasas de interés bajas por buen tiempo, por lo que no veo que cambie esta tendencia de migrar a otros instrumentos, como fondos mutuos, en busca de mejores retornos”, manifestó Mario Guerrero, de Scotiabank.

Las personas con depósitos seguirán evaluando durante este año alternativas que rindan más, pues las tasas que les ofrece el banco no satisfacen sus objetivos de ahorro, sostuvo Paul Rebolledo, de Tandem Finance.

Por su parte, Enrique Díaz, de MC&F, señaló que la tendencia continuaría por lo menos hasta mediados de año. Que se extienda más, durante el segundo semestre, dependerá de la recuperación económica del país, dijo.

“A fines de año, si las vacunas se distribuyen y los sectores se reactivan, el ciudadano puede retomar sus patrones de consumo”, acotó.