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En el escenario de crisis que atraviesa el Perú, están apareciendo nuevos fondos privados de deuda con el objetivo de complementar el financiamiento bancario tradicional, en especial para la mediana y pequeña empresa.
Lo que se está viendo es un cambio estructural, pues antes los empresarios solo tenían a la banca o al prestamista para acceder a crédito, pero ahora están buscando otras alternativas como estos fondos que les ofrecen mejores condiciones, señaló Carlos Rojas, CEO de Capia SAFI.
“Aunque es una tendencia que está empezando, Perú está un poco tarde”, acotó.
Con la pandemia, los bancos están solicitando mayores requisitos antes de prestar recursos para los proyectos de las empresas, complementó Jorge Monsante, director ejecutivo en Acres Finance. La banca se ha puesto más rígida y con mayor razón ahora que las empresas representan un riesgo elevado, añadió.
Sin embargo, los fondos para financiamiento de empresas ofrecen menores tasas de interés, lo que genera competencia y permite a los negocios diversificar su riesgo, expresó Rojas.
El costo dependerá del tipo de activo en garantía o del segmento. Por ejemplo, los de factoring tienen tasas de 15%, los de leasing están alrededor del 7% y los que otorgan crédito para proyectos inmobiliarios están ofreciendo 8%, indicó Rojas. Asimismo, mientras que el banco establece por política los niveles de garantía y montos a otorgar, el fondo de deuda privada puede realizar una evaluación sectorial a fin de solicitar menor garantía a los clientes con mejores perspectivas de reactivación, agregó.
Según Rojas, el ticket de financiamiento va desde los S/ 5,000 para empresas pequeñas mediante fondos de factoring, o los US$ 5 millones para empresas grandes.
El financiamiento de proyectos inmobiliarios, por ejemplo, para compra de terrenos y construcción, se está reactivando mediante los fondos privados de deuda, comentó Monsante.
Se establecen fideicomisos de titulización y se emite deuda para financiar los proyectos. El ticket otorgado es desde US$ 1 millón y el plazo alcanza los 18 meses, detalló.
La pequeña y mediana empresa es el segmento que más está explotando este mecanismo de deuda, cuyo objetivo es conseguir capital de trabajo y, en ciertos casos, acceder a la compra de maquinaria mediante operaciones de leasing, mencionó Rojas.
Para los especialistas, la modalidad de oferta privada por la que se desarrollan estos fondos, se debe a que el monto financiado es pequeño comparado con los negociados por las AFP o compañías de seguros que participan en ofertas públicas. Son empresas que no cotizan en bolsa, por tanto, empiezan utilizando fondos privados para hacerse conocidas y luego ir escalando en línea con el desarrollo de su empresa, dijo Rojas.
En Corto
Ticket. El monto a invertir en los fondos de deuda privada ha empezado a bajar, incluso hay fondos de institucionales con tickets desde S/ 50,000, señaló Carlos Rojas, de Capia SAFI. Se está buscando llegar a muchos más inversores, pero de menor tamaño, dijo. Normalmente ha sido una inversión para grandes institucionales
