Goldman dice que SPAC podrían impulsar fusiones por US$ 300,000 millones

Las compañías de cheques en blanco podrían generar fusiones y adquisiciones por US$ 300,000 millones en los próximos dos años, según Goldman Sachs Group Inc.

Las empresas de adquisición sin propósito comercial específico, o SPAC (del inglés), han recaudado US$ 70,000 millones en el 2020, un incremento de cinco veces respecto al año pasado, según estrategas liderados por David Kostin.

La búsqueda de rendimiento, un cambio hacia las acciones de crecimiento frente al valor por parte de las SPAC e inversores minoristas que buscan negocios no tradicionales y en etapa temprana están impulsando el auge, señalaron los estrategas.

Unas 205 SPAC han recaudado US$ 61,000 millones en salidas a bolsa y están buscando objetivos de adquisición, según Goldman.

“Si continúa la proporción 5x de este año de capital social de SPAC frente al valor objetivo de las fusiones y adquisiciones, el valor de empresa agregado de estos objetivos de adquisición futuros sería de US$ 300,000 millones”, dijeron.

Numerosos inversores de alto perfil han participado en el “año de las SPAC”, como lo denomina Goldman. El propósito de una empresa de cheques en blanco es cotizar en bolsa y luego comprar otro negocio que quiere salir a bolsa.

Highbridge Capital, de JPMorgan, quiere recaudar US$ 1,000 millones o más para apostar por las SPAC, según personas con conocimiento del asunto.

Perella Weinberg Partners está cerca de un acuerdo para salir a bolsa a través de una compañía de cheques en blanco, según una persona familiarizada con el asunto. Multimillonarios como Richard Branson y Bill Ackman también se han sentido atraídos por las SPAC.

“Esperamos que el alto nivel de actividad de SPAC continúe durante el 2021”, dijeron los estrategas, aunque advirtieron que los débiles rendimientos posteriores a la adquisición podrían ser un obstáculo para operaciones futuras.