La crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19, y su impacto en los mercados globales, deterioró temporalmente los patrimonios de las familias acaudaladas peruanas hasta en un 10%, según representantes de tres family office.
Ignacio Aguirre, socio fundador de Gamnic, explica que el patrimonio líquido de los clientes que su firma administra (no incluye el valor de las empresas de las familias) cayó hasta en 6% en marzo, mes en el que se registró un deterioro generalizado a nivel mundial.
Iván Carrillo, CEO de Creuza Advisors, una de las family office con mayor tiempo en el mercado peruano, comenta que ha visto caídas de no más de 10% en los portafolios.
Sin embargo, precisa que estas caídas responden principalmente al impacto de los mercados públicos, que en promedio decrecieron más de 30% en el momento más crítico. “Los mercados privados tienen un retraso en el reporte”, indica.
La corrección de los mercados empezó finales de febrero y alcanzó su punto máximo un mes después, explica Markus Willi, socio de Sound Capital, family office con sede en Zurich, Suiza, pero que también atiende a familias peruanas.
“Todas las clases de activos, excepto el oro y el efectivo, se vieron afectadas. La caída máxima de los patrimonios fue en promedio entre 7% y 8%”, precisa Willi.
Recuperación
Según comentan los tres especialistas consultados, los patrimonios ya están en azul y con diferentes rentabilidades según perfil de riesgo.
Ignacio Aguirre, de Gamnic, comenta que luego de la caída de marzo, en abril los portafolios ya estaban casi recuperados, en mayo ya estaban en azul y ahora rentabilidad está en 4.5%
Aguirre explica que la caída que tuvo, por debajo de lo observado en fondos mutuos o AFP, se debe a que la estrategia de inversión de Gamnic está centrada en la inversión en activos sólidos.
“Nosotros estamos en los activos más seguros del mundo”, señala. Aguirre detalla que el 80% de las inversiones de Gamnic están en activos de Estados Unidos. Y de esta proporción, el 80% corresponde a renta fija y el 20% a acciones.
Iván Carrillo, de Creuza Advisors, comenta que es difícil generalizar los rendimientos actuales de los portafolios, pues parte están invertidos en activos ilíquidos. Sin embargo, explica que aquellos “que han tenido entre 25% y 30% en acciones ya están positivos todos”.
Willi, de Sound Capital, indica que la recuperación de los portafolios ya había empezado desde marzo. Durante la primera semana de noviembre, según el perfil de riesgo, los rendimientos de los portafolios latinoamericanos de la firma oscilaban entre 5.57% y 16.53%.