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La institución financiera no bancaria de préstamos de libranza más grande de Colombia recurre a los mercados de deuda y préstamos locales ya que planea pagar los bonos internacionales que vencen el próximo año, después de que la industria se viera arrastrada por preocupaciones de inversionistas sobre la banca en la sombra mexicana.
Credivalores-Crediservicios SA planea pagar los bonos en dólares que vencen dentro de un año sin recurrir a los mercados internacionales de deuda, dijo el presidente, David Seinjet. Si bien la compañía opera bajo regulaciones más estrictas, se ha visto afectada de manera tangencial por meses de dudas sobre prestamistas de nómina mexicanos, dijo Seinjet en una entrevista.
“Operamos en entornos completamente diferentes, pero esos prestamistas están bajo la presión de los tenedores de bonos y eso ha llevado nuestro bono a su precio actual”, dijo. “Colombia es un mercado competitivo y muy regulado”.
Inversionistas de Credivalores han vendido bonos, con rendimientos de pagarés que vencen el próximo año actualmente por encima del 21%, por el desorden que hay en la industria. El prestamista no bancario mexicano Alpha Holding SA incumplió un cupón de bono el mes pasado y no logró pagar durante un período de gracia de 30 días. El jueves, Fitch Ratings lo rebajó a incumplimiento restringido. Su par Crédito Real SA se ha recuperado recientemente, pero sus bonos con vencimiento en 2023 alcanzaron niveles de estrés en mayo. Fitch rebajó la calificación de Crédito Real en junio, citando un deterioro en las métricas de calidad de los activos y un gobierno corporativo laxo.
Pero Seinjet dijo que el negocio de Credivalores, dividido entre créditos de libranza y pequeños préstamos comerciales, se ha mantenido bien durante la pandemia, con préstamos en mora que representan el 4.6% de su cartera a fines del año pasado, en línea con los promedios históricos.
La compañía tiene una amortización de US$164 millones que vence el próximo año después de pagar los US$325 millones que emitió en bonos a 2022. El año pasado recurrió a los mercados de bonos por US$300 millones en pagarés a 2025, según datos compilados por Bloomberg.
Nuevos préstamos
La compañía planea emitir hasta 160,000 millones de pesos en bonos con un plazo de tres años en el mercado local en septiembre, y la mayoría de los ingresos se utilizarán para originar nuevos créditos. Recibió una garantía parcial del Gobierno colombiano sobre la venta, dijo Seinjet. También están trabajando en otras líneas de crédito para pagar los próximos vencimientos, agregó Seinjet.
La compañía, que emplea a 1,500 personas, procesa actualmente cerca de 80,000 solicitudes de préstamo al mes, frente a las 55,000 antes de la pandemia, ya que tomó medidas para digitalizar el proceso de solicitud, dijo Seinjet. Él percibe que el negocio de la compañía mejora a medida que la economía se recupera después de la desaceleración récord del año pasado.
“Colombia comenzará a ver mejores tasas de recuperación en el tercer y cuarto trimestres”, dijo, y agregó que prevé que el producto interno bruto se expandirá entre un 6% y un 7% este año. “Para 2022, deberíamos volver a ver escenarios precovid”.