dólares
dólares

Si bien el costo del financiamiento ha empezado a subir, aún es buen momento para que las empresas salgan al a levantar los fondos que necesitan, consideró Credicorp Capital.

El banco de inversión estimó que las compañías locales cerrarían el año con emisiones de bonos en los local e internacional por un monto total de al menos US$ 4,200 millones.

En lo que va del 2018, los bonos emitidos en el mercado local suman US$ 1,009 millones, indicó Santiago Polar, director de Debt & Equity Capital Markets de Credicorp Capital.

“La expectativa es cerrar el año con montos de entre US$ 1,700 y 1,800 millones”, proyectó.

cuadro
cuadro

El año pasado, en el mercado local se colocaron bonos por US$ 2,207 millones. En los próximos dos meses, tiene previsto participar en la colocación de bonos de empresas en el mercado de capitales local por alrededor de S/ 1,200 millones.

“Además, estamos trabajando en unos 10 mandatos de nuevos programas de bonos locales que esperamos salgan en los siguientes meses”, dijo Franco Bermúdez, también director de Debt & Equity Capital Markets de Credicorp Capital.

Casi el 50% de las emisiones de los bonos en el mercado local ha tenido como objetivo reperfilar deuda de las compañías, detalló Polar.

“Ha sido principalmente reperfilamiento de deuda; no es novedad que no veamos ningún proyecto de inversión grande, importante, que esté yendo al mercado de capitales”, confirmó Rodrigo Mejía, co head de Finanzas Corporativas de .

Una tendencia similar se registra en los préstamos bancarios corporativos, en los que también el 40% se destina a reperfilar deuda.

“A falta de proyectos, las compañías han optado por buscar eficiencias en su deuda bancaria”, dijo Alejandro Ortiz de Zevallos, director de Financiamientos Estructurados de Credicorp Capital.

Mercado internacional
La emisión de bonos en el mercado de capitales internacional también muestra menor dinamismo este año. Al cierre de octubre, el monto colocado suma US$ 2,566 millones, según datos del banco de inversión. En lo que queda del año se podría gatillar una emisión más, estimó Bermúdez.

cuadro
cuadro

En todo caso, al final del año la colocación en el mercado internacional llegaría a un monto de entre US$ 2,500 millones y US$ 3,000 millones, dijo. Mejía destacó que las tasas de interés, tanto para el financiamientos en soles como en dólares, vienen subiendo desde abril de este año, y proyectó que seguirán incrementándose en el 2019, en línea con el alza esperada de las tasas de interés de la Fed.

Proyectó, además, que el próximo año la evolución de las emisiones de bonos de empresas locales será muy similar a la del 2018.