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Los fondos mutuos no solo terminaron el 2019 con rendimientos interesantes, sino que también lograron recuperar el número de inversionistas que perdieron el año pasado.
Los partícipes de fondos mutuos sumaron 439,036 al cierre de diciembre del 2019, según estadísticas de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Dicho número representa un incremento de 6,863 respecto del registrado a fines de mayo, mes en que los partícipes alcanzaron su menor nivel del año. De hecho, en los cinco primeros meses del 2019, salieron 6,644 inversionista de fondos mutuos.
Tras la recuperación, ahora el numero de inversionistas es mayor al de hace un año. “El principal factor que está detrás de la caída y posterior subida de partícipes en los fondos mutuos es el comportamiento que ha tenido el mercado de valores, con sus pérdidas y ganancias en el año”, señaló Fernando García, gerente de Inversiones de Fondos Mutuos Faro Capital.
Puesto que, en general, existe poca información y cultura financiera en el país, las personas suelen ver los rendimientos pasados para tomar sus decisiones de ahorro e inversión, explicó.
Entonces, la mejora de la rentabilidad de los bonos y acciones en la segunda mitad del año pasado ayudó a que más inversionistas regresen a los fondos mutuos. “Pero ese comportamiento, de manejar el carro mirando el espejo retrovisor, no siempre es correcto”, advirtió García.
Que el rendimiento de un activo haya subido, no significa necesariamente que seguirá aumentando en el futuro, acotó.
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Mayor crecimiento
El patrimonio administrado por los fondos mutuos registró incluso un mayor crecimiento que los partícipes. Así, alcanzó los S/ 35,710 millones a diciembre del 2019, monto que representa un incremento anual de 19.5% o de S/ 5,835 millones. Con estos datos se obtiene que la inversión promedio en fondos mutuos también se elevó en 19.5%, al pasar de S/ 68,081 en el 2018 a S/ 81,337 el año pasado.
La posibilidad de retirar hasta el 95.5% de los fondos de pensiones en las AFP y los incentivos tributarios para la repatriación de capitales han generado demanda por fondos mutuos más sofisticados, destacó un reporte del Banco Central de Reserva (BCR). Según la SMV, el 2019 finalizó con 200 fondos mutuos, la mayoría en dólares.
García consideró que en el 2020 habría un entorno positivo para el crecimiento de los patrimonios y de los inversionistas en fondos mutuos. La consultora MC&F calculó que los fondos mutuos obtuvieron retornos de hasta 34.7% (en soles) en el 2019. Este año el rendimiento de estos instrumentos de inversión podría estar entre 5% y 10% (en dólares), estimó García.
El mayor potencial está en provincias
El bajo nivel de bancarización en el Perú (alrededor de 30%) es visto por las empresas administradoras de fondos mutuos como una oportunidad para crecer.
“Queremos que aquellas personas que tienen el dinero bajo el colchón puedan acceder a este tipo de fondos”, dijo Samuel Torres, gerente general de Diviso Fondos y presidente de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos.
Si bien Lima tiene potencial, es en el interior del Perú donde están las mayores oportunidades de crecimiento, sostuvo Torres. “La industria de fondos mutuos es poco conocida en provincias”, refirió.
El reto del gremio de fondos mutuos será buscar acercarse a esa población, añadió.