Al realizar un abono adicional a la cuota de un crédito, el trabajador de la entidad financiera preguntará al cliente: ¿ese monto será un prepago o un adelanto de cuotas? Conocer ambos conceptos será relevante, pues solo una de esas dos opciones permitirá ahorrar en el pago de intereses.

En la cuota de pago de un crédito los dos principales componentes son el monto del capital del crédito y el monto por intereses. Cuando se realiza un prepago (también llamado pago anticipado) se amortiza el capital del crédito. Con ello, se genera un nuevo cronograma de pagos: al reducirse el capital del crédito, también disminuirán los intereses que se cobran por el préstamo de ese capital. Este esquema es similar para cualquier tipo de crédito.

En cambio, cuando se realiza un adelanto de cuotas, se abonan estas cuotas completas, incluyendo el capital y los intereses fijados en el cronograma inicial. En esta opción no se genera un ahorro en el pago de intereses, pues estos son pagados en su totalidad, tal como estaba previsto al inicio del crédito.

LEA TAMBIÉN: Comprar una vivienda para alquilarla, ¿cuál es la zona más rentable de Lima?

Es por ello que si una persona quiere tener un ahorro financiero en el pago de intereses, se recomienda realizar un prepago, subrayó Julio Cabrera, docente de finanzas en la ISIL.

“Al reestructurarse el cronograma de pagos, la entidad financiera también le preguntará al cliente si quiere reducir el plazo del crédito o el monto de la cuota”, refirió Cabrera.

Sobre esta elección al realizar el prepago, si la persona requiere tener mayor liquidez cada mes, podría optar por reducir el monto de la cuota, manteniendo el plazo del crédito. Pero si no tiene problemas de liquidez, su alternativa sería reducir el plazo del crédito (manteniendo el monto de la cuota), indicó Cabrera. “Igual, con ambas opciones hay reducción en el pago de intereses”, agregó.

yt:J0eXfmQOrGQ

¿En qué situación las personas optan por un adelanto de cuotas? Ello ocurre cuando las personas quieren evitar estar pendientes de realizar pagos por varios meses, para reducir el riesgo de olvido en los pagos, indicó Julio Cabrera. “El adelanto de cuotas solo permite evitar los pagos recurrentes, pero no se genera ahorro de intereses. Podría servir para clientes que no les interesa mucho el ahorro de intereses, pero sí olvidarse del pago de cuotas por un tiempo”, indicó el especialista.

“Por ejemplo, tengo un crédito a pagar S/ 1,000 al mes, y tengo S/ 10,000 y quiero evitar pagar los diez siguientes meses, entonces le doy al banco los S/ 10,000 como adelanto de cuotas. Y por los diez próximos meses ya no tengo que pagarle nada al banco”, anotó Cabrera.

Se ahorra más intereses al realizar prepagos en la primera mitad del plazo del crédito

Si bien las cuotas de pago en un crédito suelen ser similares cada mes, el monto que incluyen por concepto de capital e intereses no es igual. Al inicio del pago del crédito alrededor del 90% de la cuota lo conforman los intereses y solo el 10% el capital. Estos porcentajes van cambiando progresivamente de forma inversa con el avance del cronograma de las cuotas y hacia el final el 90% de la cuota lo conforma el capital y solo el 10% los intereses.

Entonces, realizar un prepago en la primera mitad del crédito generará un mayor ahorro en intereses. En cambio, en los últimos años de pago de un crédito, los intereses en cada cuota disminuyen significativamente, por lo que el ahorro en intereses será menor.

yt:mfewKAL8pEo

Walter Eyzaguirre, especialista en finanzas personales, refiere que en un crédito hipotecario a 20 años, lo recomendable es hacer prepagos sobre todo en los primeros 10 años, pues se genera un ahorro “espectacular” en intereses.

“Y al hacer un prepago se recomienda que sea por un monto equivalente mayor a dos cuotas, para así generar una reducción de intereses más significativa. En el último cuarto del periodo de un crédito ya no tiene mucho sentido hacer un prepago, pues el ahorro de intereses sería mínimo”, sostuvo Eyzaguirre.

Una de las propuestas incluidas en el pedido de facultades legislativas que presentó el Gobierno al Congreso es la eliminación de los topes a las tasas de interés introducidos por la denominada ley de usura bancaria, ¿qué pasaría si se deroga?

El establecimiento de esos límites contemplados en la Ley N° 31143 fue aprobado por el Parlamento en el 2021, y desde entonces han recibido severos cuestionamientos. El argumento principal de estas críticas es que las entidades financieras, al no poder otorgar créditos a tasas más altas que los topes fijados, dejan de prestar a las personas cuyo riesgo de impago implica que se les deba cobrar tasas que están por encima de los referidos umbrales.

A raíz de ello, estos individuos quedan sin acceso al crédito en el sistema financiero.

yt:1WT_Qv3TKJo

La eliminación de tales límites a las tasas de interés de los préstamos de consumo y para mypes, hoy establecidos en 114.13% para los otorgados en soles y en 99.84%, si se ofrecen en dólares, permitiría que parte del público marginado pueda ingresar o reinsertarse en el sistema financiero.

• Lea también: Gobierno apunta a contratos de créditos bancarios, ¿qué cambiaría para deudores?

Plazo

“Por esta anulación (de máximos a las tasas de interés), en un plazo máximo de dos años poco más de medio millón de personas podrán ser reincorporadas al sistema financiero o podrán ser nuevos sujetos de crédito”, afirmó a Gestión Ronald Casana, representante del Colegio de Economistas de Lima.

A lo anterior se suma un entorno de mayor estabilidad económica, que impulsaría el crecimiento del crédito (pese al impacto posible del fenómeno de El Niño), dijo.

La cifra estimada por Casana es similar a la que el BCR menciona como la de los que fueron excluidos de bancos, cajas y financieras a consecuencia de la polémica ley.

Hay un mercado importante de clientes que podrían potencialmente retornar o insertarse por primera vez al sistema financiero, si se eliminaran los topes a las tasas, señaló Walter Rojas, gerente central de negocios de Caja Cusco.

Ese potencial de personas beneficiadas es equivalente del 10% del número actual de deudores en el sistema –o unos 900,000 individuos–, añadió. Nueve millones de sujetos de crédito había en el sistema financiero al cierre del 2025, según datos de la SBS.

Producto

“Algunos piensan que se podría abusar (con la elevación significativa de las tasas al eliminarse los topes), pero yo lo descartaría porque tenemos un regulador muy potente que hace un buen control”, sostuvo Rojas.

“Las entidades (financieras) podrían elaborar algún producto que tenga probablemente intereses más altos de lo que actualmente está permitido”, agregó.

Consideró que ese tipo de crédito podría ser diseñado por las empresas financieras en alrededor de tres meses. “Estimo que en un promedio entre seis a 12 meses (después de lanzado ese producto) se puede mirar ya estadísticas de cómo está evolucionando”, expresó.

En la misma línea, Enrique Díaz, presidente de MC&F e IFEL, consideró que la eliminación de los topes a las tasas de interés traería nueva oferta financiera dirigida a los segmentos de mayor riesgo, como las microempresas o los emprendedores.

• Lea también: Ahorro que crece con vuelto de las compras: las nuevas herramientas para mejorar tus finanzas

Subtendidos

Díaz señaló que hay dos tipos de personas que en los últimos cinco años han permanecido marginadas por los topes a las tasas de interés. Por un lado, aquellos que simplemente se mantuvieron fuera del radar de las instituciones financieras por su alto nivel de riesgo, al ser informales o de bajos ingresos.

Y otro grupo de usuarios que ha estado “subatendido”, es decir, pueden poseer una cuenta de ahorro, por ejemplo, pero no le dan mucho movimiento y no “sacan provecho” al hecho de ya tener presencia en el sistema financiero, manifestó.

“Hay mucha gente que, en la época de la pandemia, recibía bonos a través del Banco de la Nación. Entonces, ellos ya tienen esa cuenta, pero (un grupo) no la mueve porque no tiene acceso a otro producto (financiero) que le sea satisfactorio”, explicó.

En tal sentido, Díaz señaló que ese sector subatendido cada vez puede acceder a más préstamos pequeños, y con la liberalización de las tasas tendrán un “menú más amplio” del cual escoger, mencionó.

No descartan riesgos

Si bien Enrique Díaz, de MC&F e IFEL, indicó que es difícil estimar cuántas personas podrían insertarse al sistema si se eliminan los referidos topes, resaltó que esa medida, de aprobarse en el Legislativo, favorecerá a los sectores más vulnerables que hoy, en muchos casos, recurren al crédito extorsivo o ‘gota a gota’.

Pese a ello, expertos advierten también algunos riesgos latentes de eliminar los límites a las tasas de interés, como un eventual aumento del apetito por riesgo por parte de las entidades financieras, en particular, cooperativas y cajas, que podría elevar la morosidad.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) dispuso la clausura del local donde funcionaban dos empresas, ¿cuáles son los hechos?

El regulador clausuró ambas compañías debido a que venían promoviendo y realizando actividades de captación de fondos del público, contraviniendo lo dispuesto por la ley.

La norma establece que quienes no cuenten con autorización previa de la SBS no pueden dedicarse a recibir dinero de terceros, bajo cualquier modalidad.

yt:XGjEKkX4zGU

En ese sentido, ambas firmas captaban los ahorros del público a través de los denominados “contratos de mutuo”, mediante los cuales prometían el pago de tasas de intereses fijas y mensuales, así como la restitución del capital al finalizar el plazo del contrato.

• Lea también: Falleció un familiar: ¿cómo saber si dejó dinero en una AFP y quién puede cobrarlo?

Los nombres de las compañías son Yonda & Grupo Huaraca E.I.R.L., conocida como “Yonda”, y Osma Soluciones Estratégicas E.I.R.L., conocida como “Osma Perú”, ubicadas en el distrito de San Isidro.

Las dos empresas operaban en el mismo local, ubicado en avenida Javier Prado N.º 228, Departamento N.º 201. Además, estaban vinculadas entre sí, pues “Osma Perú” refería clientes a “Yonda”, empresa que recibía el dinero de los ciudadanos, y pagaba una comisión a “Osma Perú” por dicha referencia.

Pese a los requerimientos efectuados por la SBS a los representantes de ambas empresas para que se abstengan de realizar este tipo de actividad informal, se verificó que continuaban operando en dicho local, atendiendo al público, recibiendo dinero de los clientes y prometiendo el pago de altos intereses, desacatando el mandato formulado por el regulador.

En consecuencia, además de la clausura, la SBS ha interpuesto una denuncia penal ante el Ministerio Público contra los representantes de ambas empresas clausuradas, por los delitos de intermediación financiera no autorizada y desobediencia y resistencia a la autoridad.

• Lea también: SBS dispone medidas temporales para deudores afectados por el Fenómeno de El Niño, ¿qué decidió?

La SBS invoca al público a informarse adecuadamente y tomar las previsiones del caso al momento de decidir dónde ahorrar o invertir su dinero.

Ante el riesgo de sufrir un terremoto, la tecnología que más ayuda a los edificios a reducir el movimiento generado son los llamados aisladores sísmicos, los cuales pueden disminuir las vibraciones hasta en un 80%, indicaron analistas consultados para esta nota.

¿Cómo funcionan los aisladores sísmicos? Son dispositivos circulares, hechos de caucho y acero, que se ubican debajo de cada columna (se instalan entre el primer piso y sótano del edificio). El objetivo es que estos aisladores se desplacen con el impacto del sismo, y con ello reducen el movimiento del edificio (ver video).

“El concepto es tratar de desacoplar del edificio el movimiento horizontal del suelo, que es el que genera la mayor cantidad de daño en el edificio; el movimiento vertical no afecta casi nada”, explica el ingeniero civil Luis Speicher, gerente técnico y comercial en Prisma Ingenieros, compañía que realiza diseños estructurales de edificaciones y comercializa aisladores sísmicos en Perú.

“Estos dispositivos generan una especie de cama flexible, de modo que cuando el suelo se mueva el edificio trate de quedarse en su posición sin moverse. El aislador puede desplazarse cuarenta centímetros. Esta tecnología puede reducir en 80% la aceleración que va al edificio”, subraya.

yt:JyAoAOqJG6w

El objetivo de los aisladores sísmicos es que el edificio quede operativo aún con un terremoto de 8 a 9 grados, refiere Luis Speicher. En cambio, los edificios sismorresistentes convencionales si bien pueden resistir un terremoto, el fuerte movimiento puede generar graves daños que luego implicaría invertir en un reforzamiento o en el peor de los casos, se requerirá de la demolición del edificio.

“El objetivo con los aisladores sísmicos es que el edificio no tenga daños, algo que es imposible de lograr con la ingeniería convencional con los edificios fijos al terreno, pues la aceleración entra al edificio y termina dañando al edificio. Esa es la principal diferencia entre un edificio con aislamiento y uno convencional”, remarca.

“La norma sismorresistente de un edificio convencional permite que se dañen los edificios pero que no se caigan, no colapsen, para que la gente evacue; pero luego hay la posibilidad de que el edificio sea demolido, cuando el nivel de daño es masivo”, agregó Luis Speicher.

Desde el 2014 la normativa peruana obliga a que todos los hospitales que se construyan utilicen aisladores sísmicos. Pero su uso en edificios residenciales es voluntario. En el 2015 la inmobiliaria Labok construyó el primer edificio residencial con aisladores sísmicos, ubicado en San Miguel.

yt:gHOFJxmxwws

No obstante, a la fecha son muy pocos los nuevos proyectos de edificios residenciales que utilizan aisladores sísmicos. Se estima que solo hay 10 edificios residenciales con aisladores sísmicos, indicó Luis Speicher.

“En Perú deben haber solo unos 10 edificios multifamiliares con aislamiento sísmico. El resto, cerca de 200 edificaciones con aislamiento sísmico, son hospitales, clínicas y algunas universidades”, refirió Speicher.

¿Por qué pocos edificios residenciales cuentan con aisladores sísmicos?

El motivo detrás de la poca masificación de los aisladores sísmicos en edificios residenciales es el costo adicional que implica. Ello genera un aumento en el precio final del departamento en alrededor de 5%, estimó Speicher. “Cada aislador en promedio está entre US$ 5,000 a US$ 10,000, dependiendo del edificio. Para un edificio de 15 pisos se requeriría de 25 a 30 aisladores”, apuntó.

Además del precio de los aisladores, otro costo adicional que se genera en los proyectos inmobiliarios es la reducción de los metros cuadrados vendibles, indicó Héctor Chávez, arquitecto de la inmobiliaria Labok.

Explica que en un edificio convencional el espacio con otro inmueble es de alrededor de 10 centímetros. Pero cuando se usan aisladores sísmicos, el espacio debe crecer entre 50 a 80 centímetros. Ello recorta el perímetro a construir, espacio que se multiplica según el número de pisos del edificio. “Esto impacta en la rentabilidad del proyecto, por ello para algunos casos resulta inviable”, subrayó Chávez.

yt:0gLetZGayJU

Para Luis Speicher, el mayor problema para la falta de masificación de los aisladores sísmicos es que Perú no tiene una cultura de prevención importante. “Tenemos un periodo de silencio sísmico muy largo, más de 280 años que no tenemos un terremoto fuerte. Al no ver esa necesidad de proteger nuestras estructuras la gente no lo pide. Japón tiene 5,000 edificios con aislamiento sísmico, la mayoría de viviendas. Lo piden para proteger su inversión, pues el edificio seguirá operativo con el aislamiento sísmico”, sostuvo.

LEA TAMBIÉN: Futura Línea 2 del Metro impulsa alza de precios de las viviendas, ¿en qué distrito de Lima?

En total Labok construyó dos edificios multifamiliares con aisladores sísmicos (ambos en San Miguel). Luego han realizado proyectos convencionales, pero hacia futuro evalúan volver a desarrollar algún nuevo proyecto con aisladores sísmicos.

“Queremos hacer edificios con aisladores sísmicos, pero depende de tener el terreno correcto para que se pueda implementar. Por ejemplo, los edificios que hicimos -de 17 pisos- tuvieron una base de terreno de 1,500 a 1,600 metros cuadrados. En terrenos más pequeños es más complicado”, indicó Héctor Chávez.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) elevó a S/ 123,000 el monto máximo de cobertura del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) para el trimestre comprendido entre septiembre y noviembre del2026.

La actualización fue oficializada mediante la Circular Nº F-618-2026, emitida por la SBS en ejercicio de las facultades establecidas en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros.

Con este ajuste, el límite de protección para los depósitos de los ahorristas aumenta en S/ 1,000, respecto del periodo junio-agosto, cuando la cobertura máxima ascendía a S/ 122,000.

• LEA TAMBIÉN: SBS modifica regla para cálculo del aporte al fondo de seguro de depósito, ¿qué cambiará?

¿Qué es el Fondo de Seguro de Depósitos?

El Fondo de Seguro de Depósitos es un mecanismo de protección que garantiza los ahorros de los clientes del sistema financiero ante una eventual intervención, disolución o liquidación de una entidad financiera miembro del fondo.

La cobertura se aplica por persona y por entidad financiera, hasta el límite establecido por la SBS para cada trimestre.

¿Qué depósitos están protegidos?

El seguro cubre los depósitos nominativos de personas naturales y de personas jurídicas privadas sin fines de lucro, así como los depósitos a la vista de otras personas jurídicas.

Entre los productos que cuentan con protección se encuentran:

• Cuentas de ahorro.
• Depósitos a plazo fijo.
• Depósitos a la vista.
• Compensación por Tiempo de Servicios (CTS).

La cobertura también incluye los intereses generados por dichos depósitos, calculados desde el inicio de la operación o desde su última renovación.

• LEA TAMBIÉN: Depósitos en cooperativas: ¿qué sucede a personas con ahorros de más de S/ 10,000?

¿Cómo funciona el seguro?

Si una entidad integrante del Fondo de Seguro de Depósitos es declarada en disolución y liquidación, la cobertura se activa automáticamente para resguardar los fondos de los clientes hasta el monto máximo vigente.

En ese escenario, la SBS elabora un padrón oficial de depositantes y de los montos asegurados, documento que sirve de base para efectuar los pagos correspondientes.

Cuando los depósitos están denominados en moneda extranjera, la indemnización se realiza en su equivalente en soles. En el caso de cuentas mancomunadas, el saldo se distribuye proporcionalmente entre los titulares para determinar la cobertura individual que corresponde a cada uno.

yt:t9bPu-iNAaM

Un acentuado ‘sell off’ o venta a gran escala de títulos de deuda –bonos– que emiten los gobiernos para financiarse se desató en los mercados, ante el repunte de los precios del petróleo en todo el mundo, ¿qué consecuencias tiene?

Las fuertes liquidaciones de bonos provocaron una caída drástica en sus precios y, en simultáneo, una trepada de sus rendimientos a máximos en décadas, porque los inversionistas exigen tasas más altas en compensación al mayor riesgo imperante.

Así, la tasa de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron a 4.799% un pico de 18 años –desde el 2008, en plena crisis financiera–. Lo mismo sucedió con las de los papeles de Inglaterra, con la tasa en 5.25%, mientras que la de Japón se empinó a su mayor nivel en 30 años. Los títulos de Perú se sumaron a la tendencia, pues en las últimas dos jornadas, la tasa se elevó de 5.9% a 5.92%, su cota más alta en tres meses.

yt:VpThxeG3y9Q

El detonante del incremento en los costos de endeudamiento de los países es, fundamentalmente, la disparada de los precios del crudo Brent (del mercado londinense) en 7% ayer hasta US$ 95 el barril, máximo de tres meses, y del WTI de Texas en 5% a US$ 90.

La escalada de la guerra entre EE.UU. e Irán, que empezó el último fin de semana –los ataques militares entre uno y otro bando se reiniciaron luego de un mes sin agresiones–, se extendió ayer, cuando las fuerzas de Teherán bombardearon buques mercantes y naves de la armada estadounidense en el neurálgico estrecho de Ormuz, que está casi totalmente bloqueado desde finales de febrero, con el estallido del conflicto.

El paso restringido de los buques cisterna de petróleo y gas por esa vía estratégica, por más de seis meses, ha sumido en una crisis de suministro de energía al mundo que observa atribulado como los precios del crudo se encaraman y causan procesos inflacionarios en todos los países.

• Lea también: Chile, Perú o México: ¿cuál es el país más seguro de Latinoamérica para invertir según Sura?

Bancos centrales en acción

La eurozona reportó ayer que su inflación a 12 meses ascendió a 3.3% en agosto, desde 2.9% en julio, la más elevada en tres años. Impacto similar se dio en Perú, donde el Índice de Precios al Consumidor saltó a 4.4%, en máximos desde el 2023.

La inflación galopante y el riesgo de que continúe a medida que el conflicto en Irán se prolonga, lleva a los inversionistas a exigir más retornos a los gobiernos por los bonos que adquieren a fin de proteger sus rendimientos reales de la subida de precios al consumidor. Les desvela, además, la posibilidad de que las presiones inflacionarias empuje a los bancos centrales a subir sus tasas de interés para contener el alza del costo de vida, pues ello afectaría aún más su inversión en bonos.

Los temores se avivan porque una trepada de las tasas de interés de la deuda gubernamental a largo plazo, puede ocasionar réplicas en la tasas de los créditos que toman familias y empresas para financiarse, lo que debilitaría la demanda de bienes y servicios en los países.

Estas cavilaciones en torno a la inflación están hoy en el centro de atención de los inversionistas y bancos centrales, porque, asimismo, el sesgo alcista del crudo continúa –en la última semana escaló 9% y en seis meses, 31%– y puede extenderse por varios meses más conforme el conflicto en Irán persiste y se agrava.

Y es que EE.UU. ha añadido al conflicto bélico presiones económicas sobre Irán, cuyo régimen teocrático parlamentarista no da señales de aspirar al cese de la guerra, si es que antes su rival no accede a que la república islámica mantenga el control de Ormuz y levante todas las restricciones y sanciones comerciales y financieras que le ha impuesto.

¿Cuál es el nudo gordiano para la guerra y el petróleo?

Para Alfredo Thorne, director de Thorne Asociattes, “un nudo gordiano” se configura en torno a la guerra en Irán, pues no tiene fecha de término visible. Por ello, anticipó que la inflación en Perú recién volverá al rango meta del BCR –entre 1% y 3% anual– en marzo del 2027, aunque proyectó que, tras ello, seguirá en la parte alta de ese intervalo hasta fin del 2028.

Al cierre del verano la inflación volvería a la meta principalmente por un efecto base, ya que se comparará con la notoria alza de precios observada en marzo del presente año, sostuvo. Entre tanto, el costo de vida seguirá al alza por el repunte de los combustibles, fertilizantes y de los derivados del petróleo en general, a lo que se agrega el impacto del fenómeno de El Niño, dijo.

En tal sentido, advirtió que hay un riesgo alto de que en Perú el BCR tenga que elevar su tasa de interés referencia de 4.25% a 4.50% en lo que resta del año.

Ello confluye, refirió Thorne, con una subida de tasas de la deuda de largo plazo del Tesoro local, por la inflación pero también por los riesgos fiscales que rondan, como el rumbo incierto que seguirán en el Tribunal Constitucional las leyes con impacto sobre las finanzas públicas que el MEF llevará a esa instancia para anularlas, según lo anunciado por su titular, Elmer Cuba.

A su vez, el mayor costo de endeudamiento a largo plazo del Gobierno, se trasladaría a las tasas de interés de los créditos de similar duración que toma el público, agregó.

Presiones

La alta cotización del crudo lleva al mercado a esperar un incremento en las tasas de interés de referencia de los bancos centrales, pues las autoridades monetarias buscarían frenar el alza de precios. Ello, a su vez, se refleja en presiones al alza en las tasas de interés de los bonos soberanos, señaló Luis Eduardo Falen, docente de la Universidad del Pacífico.

“Recientemente, además, Kevin Warsh (presidente de la Fed) ha dado un tono más hawkish (sesgo a política monetaria restrictiva a raíz de la inflación) en su discurso”, agregó el analista. “Siempre un mayor precio del petróleo es un driver importante de la inflación”, acotó.

• Lea también: Bonos peruanos lucirán más atractivos para extranjeros, ¿cómo el MEF aprovecha demanda mundial?

Situación fiscal en EE.UU.

Las expectativas de mayores tasas de interés por el alza de precios se reflejan principalmente en el “tramo corto y medio de la curva soberana”, según Luis Eduardo Falen, de la UP. Es decir, las tasas de interés de los bonos del Gobierno en esos horizontes serían afectadas.

Sin embargo, Alfredo Thorne y Falen advirtieron que hoy existe una creciente preocupación por la situación fiscal de EE.UU., lo que influye más bien en las tasas de largo plazo, a 20 o 30 años. “Esta circunstancia afecta a todo quien va a solicitar un préstamo, así como a quien posee el bono de una empresa (a mayor tasa de interés, menor precio del bono), por ejemplo”, refirió Falen.

Los bancos están apostando por ofrecer productos más sofisticados a sus clientes de banca patrimonial, es decir, a los de mayores ingresos, ¿de qué se trata?

“Para clientes individuales, personas naturales de alto patrimonio, la empresa hizo ya algunas emisiones este año de notas estructuradas. La persona, por ejemplo, puede invertir en acciones tecnológicas en la bolsa de Estados Unidos, pero cuenta con una protección a la caída de su capital”, refirió Juan Carlos García, gerente general de BanBif.

“Si la bolsa cae dentro de ciertos rangos, el cliente no pierde su capital (invertido). Y si hay eventos de subida, puede capitalizar incluso más”, agregó.

yt:Jc6tN6uZW7w

El producto que permite aprovechar estas oportunidades con protección es la nota estructurada. García precisó que recientemente el banco emitió una nota cuyo objetivo principal es lograr una rentabilidad del 10% “en el escenario más probable”, pero que puede rendir mucho más si se cumplen ciertas condiciones.

Además, reconoció que el capital del inversionista, aunque está protegido hasta cierto monto, puede afectarse algo si el mercado “baja mucho”.

El ejecutivo enfatizó que cada dos o tres meses el banco hace una nueva emisión de este tipo.

• Lea también: Ahorro que crece con vuelto de las compras: las nuevas herramientas para mejorar tus finanzas

“Adicionalmente (a las notas estructuradas), también se ofrece a la banca selecta (de BanBif) productos propios: certificados de depósito, depósitos a plazo, bonos, fondos de inversión, fondos mutuos, tanto de renta fija como de renta variable... onshore y offshore de diversas contrapartes”, acotó.

Asimismo, detalló que el ticket para invertir en las notas estructuradas de BanBif es de US$ 100,000 a más.

Techo

Jorge Espada, managing partner de Valoro Capital, explicó que una nota estructurada ofrece la protección del capital, de forma total o parcial. Por ejemplo, se puede asegurar la devolución del 70% u 80% del monto invertido.

Sin embargo, lo que más atrae al inversionista es que la rentabilidad se puede multiplicar, sostuvo.

El analista explicó que la nota estructurada puede establecer una condición como la siguiente: se protege hasta el 80% del capital invertido. A su vez, si sube el Standard & Poor’s, (índice de la Bolsa de Nueva York) el inversionista recibe 1.7 veces la rentabilidad. Es decir, si el alza del índice es de 10%, el retorno será de 17%.

Sin embargo, esa ganancia multiplicada suele tener un “techo”, por ejemplo de 20%, acotó Espada. Por lo tanto, si ese año el indicador sube 40%, el cliente “pierde” ese 20% adicional (solo puede ganar hasta 20%).

Sostuvo también que la nota estructurada es un producto dirigido más a personas que a inversionistas institucionales, y advirtió que algunos gestores patrimoniales lo pueden considerar “costoso” por las comisiones cobradas.

La protección al capital en las notas estructuradas se consigue al invertir una parte del patrimonio administrado en opciones, es decir, instrumentos financieros que dan el derecho a comprar o vender un activo en un determinado periodo.

• Lea también: Inversiones en soles vuelven a ser más rentables que en dólares, ¿la suya gana o está en rojo?

Monto

Jorge Espada, de Valoro Capital, comentó que posiblemente puedan existir más de US$ 1,000 millones de inversiones en notas estructuradas en el mercado peruano, y mencionó que el ticket mínimo para acceder, en general, a esa clase de instrumento, es de US$ 50,000.

El fraude digital crece a ritmo acelerado en el país. Esta expansión se verifica en un entorno en el que cada vez más peruanos usan los canales digitales para realizar sus operaciones financieras y compras, ¿qué consecuencias tiene?

Así, el 73.5% de los peruanos afirmó haber experimentado al menos un intento de fraude digital (llega al 75% en Lima) durante el último año y más de uno de cada tres (36.5%) lo sufrió varias veces, según reveló un informe de Experian.

“El fraude ya pasó a ser algo de un evento casual, pasó a ser parte de la cotidianidad de los canales digitales”, enfatizó Alfredo Monasi, pre sales specialist data analytics de Experian.

yt:_BOV-0BbE78

En esa línea, el buró de crédito halló que casi nueve de cada 10 peruanos percibe un aumento de los intentos de fraude este año respecto del 2025.

Además, el 95% considera que el fraude ocurre con frecuencia y dos de cada tres (67%) que sucede muy frecuentemente.

“Todo el mundo está (cada vez más) consciente de los riesgos que suponen las diferentes alternativas digitales para transferencias y la facilidad de los pagos. Por eso es muy importante que todos los bancos y billeteras (digitales) incluyan procesos para verificar quiénes son las partes intervinientes”, dijo Daniel Chicoma, docente de Esan.

• Lea también: BCRP: Perú acelera pagos digitales en la región y se codea con el top Brasil, ¿qué se viene?

Exposición

El informe referido indica también que la exposición al fraude es general y se extiende al entorno cercano, pues el 71% de los encuestados dijo conocer a alguien que fue víctima de ese delito durante el último año.

“Más que un riesgo aislado, el fraude forma parte de una experiencia compartida por una proporción importante de la población”, recalca Experian.

La incidencia es alta en casi todas las edades, aunque su mayor nivel abarca a las personas de 35 a 44 años (76%). Sin embargo, el impacto no se concentra únicamente en los usuarios más jóvenes.

“La gran mayoría de fraudes reportados por los encuestados siguen siendo lo tradicional, algún tipo de phishing (modalidad de ciberataque a través de mensajes o correos electrónicos con avisos falsos) o de ingeniería social (técnica por la cual se manipula psicológicamente al usuario, por ejemplo, mediante chats)”, refirió Monasi.

En ambos casos, el objetivo del delincuente es extraer información personal del usuario, por ejemplo, sus contraseñas bancarias.

Incidencia

De los 1,000 encuestados, 735 afirmaron haber sido víctimas de al menos un intento de fraude en el último año. De ese grupo, casi la mitad, el 49%, admitió que alguno de esos intentos se concretó, mientras que el 51% logró evitar que se materializara.

En el segmento en el que el fraude se llevó a cabo, ocho de cada 10 aseguraron haber sufrido “alguna pérdida de dinero” .

En su mayor parte (alrededor del 30%), las pérdidas fueron de entre US$ 50 y US$ 200, detalló Monasi, al precisar que esa afectación fue por operación fraudulenta, ya que la persona pudo haber sido víctima de fraude en más de una ocasión en el último año.

Pero las consecuencias del fraude digital no se limitan a lo económico. El 66% de los encuestados reconoce el estrés o la ansiedad como un efecto.

“Esa consecuencia económica (del fraude) también me da una desconfianza, me empieza a dar ansiedad, me preocupo, empiezo a desconfiar un poco de los canales digitales”, explicó Monasi.

Modalidades

El referido estudio también consultó: ¿cuáles cree que son los fraudes más comunes actualmente? En primer lugar, se ubicaron las estafas en compras por Internet (55% de las mujeres y el 52% de los hombres dio esa respuesta); seguidas por mensajes o enlaces falsos (55% y 51%, según el género) y robo de datos personales (54% y 53%, respectivamente).

Para Chicoma, la modalidad más “masiva” hoy en día de fraude son los mensajes de texto que informan al usuario que ha ganado un premio o sorteo, o una beca, o que tiene una multa de tránsito. En esos casos es importante que la persona, en principio, no confíe, y que no comparta sus información sensible con cualquier sospechoso, advirtió.

• Lea también: Dos millones de trabajadores podrán recibir sueldo en billeteras sin Yape, ¿qué opciones tienen?

Utilización de la IA concentra el 4% de las estafas informáticas reportadas

Los enlaces que parecen auténticos, las páginas o aplicaciones falsas y las llamadas que simulan provenir de entidades conocidas muestran que una parte importante del fraude tienen un común denominador: buscan aparentar legitimidad para que la persona continúe con la operación.

La interacción con IA, según el buró de crédito Experian, representa el 4% de los casos reportados de fraude, por lo que actualmente los mecanismos digitales tradicionales aún predominan entre las estafas.

Daniel Chicoma, de Esan, consideró que la modalidad de fraude más peligrosa son los mensajes de texto porque es de bajo costo, lo que permite al delincuente llegar a más potenciales víctimas. Además, no se puede rastrear al remitente, advirtió.

El especialista también alertó que cuando los delincuentes obtienen las contraseñas bancarias de los usuarios no “vacían” las cuentas de forma inmediata, sino gradualmente, sin que la víctima se percate, lo que implica una responsabilidad del banco de detectar una operación sospechosa, dijo.

La situación financiera de los peruanos, en general, es vulnerable si ocurren eventos inesperados que impliquen la pérdida o restricción de los ingresos, ¿cómo se llega a esa conclusión?

Ipsos Perú elaboró un estudio por encargo de Banco Falabella y apoyo de la Asociación de Bancos del Perú (Asbanc).

En el referido informe se formula la pregunta: si usted tuviera que conseguir S/ 1,000 en los próximos 30 días por una emergencia, ¿cuál sería su principal fuente? El 26% respondió que sus ahorros, pero el 24% dijo que recurriría a un apoyo o préstamo de familiares o amigos, y el 15% solicitaría un préstamo a una entidad financiera.

yt:1WT_Qv3TKJo

Así, el estudio de Ipsos concluye que la dependencia de terceros muestra “fragilidad en la autonomía financiera” de los peruanos.

“Ir a amigos o familiares funciona cuando tú enfrentas un evento inesperado individual: me quedé sin trabajo o me enfermé. Pero cuando es un evento estos que se llaman covariados, como fue el COVID o como puede ser El Niño, mi familia y mis amigos están igual que yo. Entonces, no me van a poder ayudar”, advirtió Carolina Trivelli, investigadora principal en el Instituto de Estudios Peruanos (IEP).

• Lea también: Fondo de estudios para los hijos: 3 alternativas en Perú para construirlo más rápido

“Depender de la familia y amigos es muy exigente, porque si el shock nos afecta a todos no tenemos cómo ayudarnos entre nosotros”, agregó.

El cuarto y quinto lugar de alternativas a las que recurren los peruanos para conseguir esos S/ 1,000 son: dinero del trabajo (8%) y alguna actividad profondos como una pollada o una rifa (8%).

El estudio referido revela además que un 31% de los encuestados considera algo difícil conseguir esos S/ 1,000 en 30 días, mientras que el 27% afirma que no podría hacerlo de ninguna manera, un 25% dice que es poco difícil, un 12% responde que es nada difícil, un 2% lo considera muy difícil y un 3% no precisa una respuesta.

• Lea también: Ahorro que crece con vuelto de las compras: las nuevas herramientas para mejorar tus finanzas

En el 2024, se publicó la ley de reforma del sistema previsional, que fue impulsada por el Congreso y refrendada por el Gobierno. Uno de sus pilares fue el establecimiento de una pensión mínima en la AFP, ¿qué implicancia tendrá?

El directivo de la dirección general de mercados financieros y previsional privado del MEF, Óscar Orcón, señaló recientemente que pronto se publicará el reglamento que permitirá habilitar la pensión mínima en el sistema previsional privado.

Asimismo, fuentes del sector señalaron a Gestión que el reglamento operativo sería emitido muy pronto, antes de fin de año. De esa forma, las AFP podrán implementar la pensión mínima.

yt:Z9sUO-mb_qc

En el reglamento publicado en el 2025, se estableció una pensión mínima de S/ 600. Pero, de no llegar a los 20 años (240 aportes) requeridos de cotización, se podrá acceder a una jubilación proporcional de S/ 400, si el afiliado ha contribuido a la AFP entre 15 y 20 años; o de S/ 300, si aportó entre 10 y 15 años.

• Lea también: Ganancias de tres AFP se disparan más de 24%, pero en una caen, ¿a cuál está afiliado usted?

Limitándonos al escenario de la pensión mínima de S/ 600, el afiliado podría acceder a ella u optar por retirar el 95.5% al momento de la jubilación, ¿cuál opción es más atractiva?

En principio, solo si el rendimiento esperado de la inversión con el 95.5% es mayor o igual de S/ 600 mensual, la persona debería optar por disponer del dinero a suma alzada, señaló Yang Chang, docente de la Universidad de Piura.

“Siempre lo más práctico puede ser una inversión pasiva, por ejemplo, comprar un auto para alquilarlo para taxi. Un departamento de S/ 140,000, por ejemplo, sí te debe rendir (en renta) más de S/600”, refirió.

Además, también sostuvo que activos financieros como fondos mutuos o fondos de inversión pueden ofrecer un retorno atractivo.

“Cuanto menor sea el monto (ahorrado en la cuenta de capitalización individual), necesitas rendimientos más altos para llegar a los S/ 600″, enfatizó.

Con todo, también es importante recalcar que iniciar cualquier negocio, en especial uno donde la persona no posee experiencia, implica un alto nivel de riesgo, y en el caso de un jubilado podría acarrear graves consecuencias.

• Lea también: Cajas podrán comercializar fondos de AFP que rinden hasta 20%, ¿Integra y Habitat en la mira?

Ello debe contrastarse con la alternativa de recibir un ingreso seguro de S/ 600.

Síguenos en YouTube:

• ¿Qué pasa con tu departamento si un sismo destruye completamente el edificio?
• Cajas municipales mejoraron sus ganancias, ¿impacta en tus ahorros?
• ¿Se puede invertir en el negocio inmobiliario sin comprar un departamento?

Una grupo representativo de peruanos fue evaluado por Ipsos Perú en educación financiera con varias preguntas, por ejemplo, para determinar si la persona es capaz de estimar cuánto ganará de intereses su dinero en una cuenta bancaria al final de un periodo de cinco años, ¿a qué conclusión se llegó?

Para una calificación del 0 al 20, en promedio, la nota de los peruanos sería de 09 en conocimiento financiero, es decir, estarían jalados, según Ipsos Perú.

Asimismo, se preguntó sobre el historial crediticio, y se obtuvo que solo la mitad de los encuestados comprendía completamente para qué sirve.

yt:1qW98L6Oliw

“Como usuarios, hay conceptos que no entendemos o a los que no prestamos atención. Y, por otro lado, existe un sistema financiero que debería recordarnos (esos conocimientos financieros) en un lenguaje distinto. Hay un problema que no es solo de educación financiera, sino que (los peruanos) estamos desinformados y hay oportunidad de corregir eso”, expresó Javier Álvarez, trend senior de Ipsos Perú.

• Lea también: Educación financiera en colegios: docentes también aprenden y ahorran esta cantidad

Ello contrasta con el 63% de los encuestados que dijo sentirse capaz de tomar, por su cuenta, buenas decisiones financieras sobre sus ingresos y gastos.

Si nos limitamos al nivel socioeconómico A y B, la puntuación es de 11 sobre 20, es decir, no están jalados. En tanto, para el nivel C, la calificación es de 10.1 lo que quiere decir que no logran pasar la prueba.

La brecha es igual de marcada entre bancarizados (9.9) y no bancarizados (6.1), así como entre urbano (9.7) y rural (6.3).

El conocimiento financiero no es uniforme: inflación y riesgo son conceptos más reconocidos, pero la diversificación sigue siendo una brecha para decisiones de ahorro e inversión más sofisticadas, concluye el informe.

• Lea también: Ahorro podría ser de hasta US$ 200,000 con educación financiera: ¿qué se debe enseñar?

Si bien la economía del país crece, la situación financiera de las familias peruanas muestra claros signos de fragilidad, ¿qué revelan las cifras?

Ello se desprende del último estudio presentado por Ipsos Perú, por encargo de Banco Falabella y con el apoyo de la Asociación de Bancos del Perú (Asbanc).

Ante la pregunta: ¿con qué frecuencia diría que gasta más de lo que gana? Un 53% respondió que siempre, casi siempre o a veces.

yt:1WT_Qv3TKJo

Carolina Trivelli, investigadora principal del Instituto de Estudios Peruanos (IEP), explicó que ese 53% opta por endeudarse en el sistema formal, pero también suele pedir préstamos a familiares o amigos. Incluso algunos pueden recurrir a “cachuelos” en ciertos meses en particular. Esto es reflejo de que la gran masa de trabajadores en el país es informal y sus ingresos pueden ser muy variables en el tiempo, explicó.

“Ese resultado no quiere decir que (a ese 53%) no les alcance el dinero todos los meses. Pero sí refleja que los peruanos viven muy el día a día, tenemos poco colchón”, enfatizó Trivelli.

• Lea también: Tarjetas de crédito: personas elevan compras pero se financian menos, ¿qué ve Banco Falabella?

Lo anterior se relaciona con el 52% de los encuestados que afirmó que no había ahorrado en los últimos 12 meses. De ellos, la gran mayoría, el 87%, argumenta que se debe a una razón económica, es decir, la persona tiene gastos que le impiden ahorrar, su nivel de ingresos es insuficiente, no cuenta con trabajo, o mantiene deudas.

El informe reveló también que casi la mitad (47%) dijo que pocas veces, nunca o casi nunca lleva algún tipo de control de sus ingresos y gastos.

No obstante, el 52% manifestó que siempre o casi siempre cumple con sus objetivos de ahorro.

Fragilidad

En el referido estudio se hizo otra consulta: si dejara de percibir ingresos hoy mismo, ¿por cuánto tiempo podría cubrir sus gastos habituales sin pedir un préstamo? el 12% de los encuestados respondió que menos de una semana; y el 25%, que soportaría más de una semana pero menos de un mes.

Pero, más grave aún, en total, el 62% de peruanos no podría cubrir sus gastos ni tres meses si perdiera el empleo.

Esa fragilidad es mayor entre personas con educación básica y en trabajadores informales.

“Siempre se dice, por lo menos es lo que uno lee, que la riqueza está en función a cuántos meses o cuánto tiempo la persona puede vivir sin percibir ingresos”, señaló Javier Álvarez, trend senior de Ipsos Perú.

“Lo que vemos es una necesidad (de seguir generando ingresos). El concepto de año sabático para el Perú no funciona”, añadió.

“Somos un país con alta informalidad, con ingresos reales todavía bajos, y muchas personas viven el día a día. De hecho, se aprecia (en el estudio de Ipsos) que muy pocas personas pueden vivir sin trabajar, casi nadie (puede). Entonces, el peruano tiene mucha presión para poder generar ingresos diarios para poder vivir”, manifestó la economista Giovanna Prialé.

Bienestar

El informe de también reveló que el 45% contestó que pensar en su situación financiera le genera ansiedad o preocupación frecuente, y el 46% dijo que su situación financiera limita su capacidad para hacer cosas que son importantes. Esa angustia se origina en una cuestión económica, es decir, de falta de ingresos disponibles, pero también se debe a carencia de educación financiera para resolver un problema que puede ser temporal, según Álvarez.

El ejecutivo sostuvo que esa angustia se refiere a la preocupación del usuario por no poder llegar a pagar las deudas o cubrir sus gastos presupuestados.

“Depender de la familia y amigos es muy exigente porque si ocurre un shock (como la pandemia) que nos afecta a todos; no tenemos cómo ayudarnos entre nosotros”, recalcó Trivelli.

• Lea también: Mayor ansiedad de peruanos es por el dinero, según Experian, ¿cuál es la terapia?

A partir del 2027, todas las empresas en el país estarán sujetas a nuevas reglas contables, pues entrarán en vigor las Normas Internacionales de Información Financiera -18 (NIIF18), ¿qué significa ello?

Entre los principales cambios, se incluye el requerimiento de reportar el resultado operativo, como subtotal dentro del estado de resultados.

El resultado operativo es el beneficio o pérdida generada por la actividad principal del negocio. No considera, por ejemplo, el pago de impuestos o de intereses, ni inversiones financieras.

yt:KOOBFqgTwD8

Actualmente, no todas las compañías del país presentan dentro de sus balances el resultado operativo, manifestó a Gestión Antonio Benites, socio líder de consultoría financiera y contable y de servicios de sostenibilidad y cambio climático de EY Perú.

Punto central

“Ahora, de manera obligatoria, tenemos que abrir esa línea (mostrar el resultado operativo) en el estado de resultados. Eso es importante porque es el punto central que tiene cualquier valorizador para tratar de hallar el valor de una empresa”, sostuvo.

El resultado operativo es seguido de cerca por los accionistas de la empresa, inversionistas y bancos para determinar qué tan viable es esa firma.

“(Con las NIIF 18) todas las revelaciones relacionadas con el estado de resultados van a sufrir cambios y van a tener mayor apertura y trazabilidad de la información”, agregó Benites.

Las NIIF son un conjunto de estándares creados para uniformizar la presentación de estados financieros a nivel global.

Ganancias cambiarias

Otra modificación introducida es la forma de presentar las ganancias o pérdidas por variación del tipo de cambio en los estados financieros.

Hoy, el ingreso o gasto por diferencia de cambio puede ser presentado en una sola línea de forma neta y usualmente debajo del resultado operativo. Pero, a partir del 2027, tendrá que registrarse en diferentes partes del estado de resultados según sea el caso.

Por ejemplo, si la diferencia cambiaria forma parte de la actividad principal del negocio, deberá ir como un componente del resultado operativo. En cambio, si proviene de una inversión financiera no vinculada al negocio central de la firma, se agregará en otro apartado, refirió el ejecutivo de EY.

De ese modo, si una empresa importadora compra en dólares maquinaria del extranjero y la vende en soles en el mercado local, ello forma parte de la actividad central del negocio. Por lo tanto, la ganancia o pérdida cambiaria afectará al resultado operativo.

Volatilidad

Lo anterior introduce un componente de volatilidad que antes no existía, advirtió Benites.

Es decir, con la nueva norma el resultado operativo de la firma podría variar por ganancias o pérdidas cambiarias, siempre que estén vinculadas al negocio principal de la compañía.

“Actualmente, si entráramos a los estados de resultados (de las empresas), tenemos una diversidad de presentaciones que están muy enfocadas a cómo la gerencia cree que es lo más conveniente. El problema es que si comparas compañías del mismo sector, existen presentaciones diferentes, que te pueden dar resultados operativos distintos”, explicó el consultor.

“A partir de ahora, se esperaría que (la presentación de los estados de resultados) sea transparente, trazable y uniforme”, recalcó.

Preparación

Benites afirmó que muchas empresas, en particular las más importantes del país, se prepararon para las nuevas normas contables, incluso desde el 2025.

Lo anterior tiene todo el sentido, pues, según el experto, el cambio en las reglas contables afectará principalmente a las firmas del sector corporativo y con estructuras más complejas, lo que les demanda más negocios a evaluar.

“Durante este semestre están preparándose aquellas empresas que son medianas, y que no han hecho nada hasta el momento (ante la entrada en vigencia de las NIIF 18)”, mencionó.

“(Como empresa) sí vas a tener un costo (adicional) de adecuar sistemas (para cumplir con las NIIF 18). Si tenemos un conglomerado, un grupo económico relevante, probablemente esté contratando equipos de consultoría para realizar una evaluación externa”, expresó.

Aplicación retroactiva de reglas

Antonio Benites, de EY, enfatizó que todas las empresas sin excepción deberán aplicar las NIIF 18 en el 2027. Además, tendrán que hacerlo retroactivamente, y, por tanto, modificar la información de periodos anteriores al mencionado año según los nuevos criterios.

Hoy no existe una regla clara de cómo presentar el rendimiento de inversiones en empresas subsidiarias o asociadas, refirió. Entonces, puede suceder que esas operaciones aumenten el resultado operativo de la compañía analizada, dijo.

Sin embargo, a partir del 2027, los beneficios o pérdidas de inversiones en subsidiarias tendrán que “ir debajo” del resultado operativo. Dicha disposición afecta particularmente, en su estado financiero individual (no en el conglomerado), a las empresas que forman parte de grandes grupos económicos.