El bienestar financiero de una población puede medirse de distintas formas, por ejemplo, subjetivamente, al consultar a las personas si les preocupa, en general, que el dinero les alcance, ¿qué otros indicadores existen?

También pueden emplearse indicadores objetivos, como el porcentaje de individuos que es capaz de enfrentar un gasto imprevisto –por emergencia o algún imponderable– por un importe equivalente a un mes de sus ingresos.

Esa pregunta justamente fue parte de la Encuesta de Capacidades Financieras 2026, presentada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y el Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF).

yt:GLnEhZYaTqE

Casi cuatro de cada 10 encuestados (39%) respondieron que sí podría cubrir esos gastos inesperados equivalentes a un mes de ingresos (menor al 41% que respondió lo mismo en el sondeo previo más reciente del 2022). Es decir, un 61% de los peruanos, por el contrario, no podría solventar esa situación extraordinaria.

• Lea también: ¿Qué pasará a personas con depósitos a plazo con tasa de interés menor a 4%?

“La recuperación económica del país (tras la pandemia del covid) todavía es muy insuficiente, no ha permitido a las familias recuperar sus niveles de ingresos anteriores, ni acumular activos, ni capitalizarse. Entonces, no tienen cómo responder a una emergencia”, manifestó a Gestión Carolina Trivelli, investigadora principal del Instituto de Estudios Peruanos (IEP).

Informalidad

Claudia Sícoli, directora académica de las carreras de economía de la UPC, sostuvo que dos factores han impedido mejorar los niveles de bienestar financiero entre los peruanos. Primero, la informalidad laboral, que se ha reducido pero a tasas muy bajas en los últimos años.

Asimismo, enfatizó que el ritmo de crecimiento económico del país debería ser superior al 5% o 6% durante varios años para lograr aumentar los ingresos de la población, reducir la pobreza y mejorar el ahorro en las familias.

A lo anterior se agrega el hecho de que no existe una cultura arraigada de ahorro en el país, lo que queda en evidencia, por ejemplo, en momentos como la liberación de los fondos del Sistema Privado de Pensiones –que autoriza el Congreso sin oposición del Ejecutivo–, cuando una gran parte de la población dispone de esos recursos sin prever a futuro el momento de su jubilación, opinó.

El Niño

Los resultados de la citada encuesta son relevantes más aún cuando el país es acechado por un inminente fenómeno de El Niño (FEN), que afecta actividades como el agro, pesca y al sector textil, y del que se aguarda un impacto mayor en los próximos meses, cuando ENFEN proyecta que alcanzará magnitud extraordinaria.

“No es solamente que muchos peruanos no podrían enfrentar una emergencia con sus propios recursos, sino que dependiendo el tipo de evento inesperado, son muy pocos los que tienen a dónde recurrir, sobre todo si es un evento covariado (que afecta a todos por igual), pensando en El Niño, especialmente ahora, o como fue en el covid. (En la pandemia) no le podías pedir a tus familiares o amigos que te ayuden porque estaban igual que tú, fritos”, expresó Trivelli.

“Hacia finales de este año y principios del 2027 (por El Niño) vamos a tener un alto porcentaje de la población que va a estar enfrentando restricciones de ingresos y va a requerir de un apoyo a nivel de gobierno, parecido a lo que se generó en la pandemia”, coincidió en señalar Sícoli.

Bienestar financiero

Trivelli hizo hincapié en que el rezago económico y la mayor vulnerabilidad se presenta sobre todo en las personas con ingresos irregulares –pues trabajan en la informalidad– y particularmente en las mujeres.

En tal sentido, la encuesta revela que, entre los hombres, el 67% muestra un nivel de bienestar financiero objetivo que puede catalogarse como “limitado”, mientras que en las mujeres llega al 79%.

El bienestar financiero objetivo del sondeo se basa en cuatro puntos: si el individuo puede enfrentar un gasto imprevisto equivalente a un mes de ingresos, si cuenta con excedentes a fin de mes, si sus ingresos le permiten cubrir siempre sus gastos y si puede solventar sus gastos por más de tres meses.

Un nivel de bienestar “en desarrollo” lo alcanza el 21% entre los hombres y el 16% entre las mujeres. Y el grupo con un nivel “alto” apenas llega al 12% entre los hombres y 6% entre las mujeres.

• Lea también: El 31% de peruanos busca aprender cómo invertir su dinero: ¿por qué es su prioridad en 2026?

Capacidades financieras aún en desarrollo

Solo el 22% de los peruanos alcanza un nivel alto de capacidades financieras, según el estudio de la SBS y CAF. Algunos resultados que reflejan esta situación son que apenas el 22% puede calcular una tasa de interés simple, y menos de la mitad planifica sus ingresos y gastos.

Sobre las capacidades financieras digitales, el porcentaje de la población que las tiene es de 31%. Algunas prácticas de riesgo identificadas son que el 40% no verifica que una página web sea segura antes de realizar una transacción financiera; y solo el 26% cambia sus contraseñas para ingresar a web de instituciones financieras con frecuencia.

“(Más que el cálculo del interés simple), me preocupa que a las personas les dé igual usar billetera digital o efectivo, por ejemplo, porque quiere decir que no están entendiendo cuáles son las ventajas entre uno y otro sistema de pagos”, opinó Carolina Trivelli, del IEP.

El uso de la Inteligencia Artificial (IA) se expande cada vez más, y el sector financiero es uno de los más dinámicos en esa tendencia, ¿cómo se evidencia?

Rafael Lémor, gerente de área de IA de Credicorp, resaltó que más del 90% de los trabajadores del holding financiero ya utiliza herramientas de IA, mientras que la organización cuenta con más de 100 casos de uso en producción y otras 400 iniciativas en desarrollo.

Los empleados de Credicorp emplean la IA para atender a los clientes de forma más rápida y oportuna, para desarrollar software, generar contenido en los equipos de marketing, analizar al cliente desde el área de debido cumplimiento, e incluso el equipo legal la usa para evaluar contratos, detalló.

yt:_BOV-0BbE78

El ejecutivo refirió que cuando se empezó a adoptar la IA generativa hace aproximadamente tres años, la herramienta era un copiloto, es decir, el empleado de una empresa, por ejemplo, se valía de un agente que le ayudaba en sus tareas diarias.

• Lea también: Peruanos elevan inversiones en gigantes de chips, ¿cuánto multiplican su dinero este año?

“El salto que vemos (a futuro) es a esta fábrica de agentes supervisada por humanos, donde un montón de cosas cambian. (La IA) ya no es un copiloto al que le pido cosas. Le doy más autonomía a los agentes. Los agentes trabajan por mí mientras yo estoy probablemente durmiendo”, sostuvo.

Lo anterior implica muchos cambios en los equipos de trabajo dentro de una organización, enfatizó Lémor.

“Los equipos tradicionales para el desarrollo de cualquier producto son de entre 10 y 14 personas con diferentes roles especializados en negocio, diseño, entre otros. El cambio es que ahora vemos una reagrupación de roles donde habrá más roles (y nuevos) generalistas que supervisarán un grupo de agentes que son los especialistas”, explicó.

“Eso hace que los equipos sean más chicos, pasarán de ser 10 a tres personas. Y finalmente tengo más equipos, pero más chicos, enfocados en generar un valor determinado. Eso lo estamos evaluando porque es un cambio importante”, acotó.

En tal sentido, indicó que los profesionales tendrían que capacitarse para conocer más de un área del negocio.

• Lea también: Gerentes de finanzas peruanos: el 50% no domina la IA, ¿qué barreras enfrentan?

Interacción

El BCP proyecta hacia el 2030 una interacción que denomina más “conversacional”, lo que significa que a través de los canales digitales, las personas podrán realizar consultas de diverso tipo, por ejemplo, ¿cómo puedo ahorrar para pagarle la universidad a mi hijo de aquí a 10 años?

Así lo explicó Patricia Wissar, gerente de división de canales digitales y capacidades de transformación del banco, quien manifestó: “(La idea es) ¿cómo podemos ayudar a nuestros clientes a gestionar sus finanzas? Eso es un golazo porque hoy en día gestionar las finanzas es bien difícil para todos, desde las personas naturales hasta las pymes”.

Aplicativo

Patricia Wissar, del BCP, adelantó que el banco trabaja en una nueva experiencia para su Banca Móvil, que hoy cuenta con nueve millones de usuarios activos.

El fenómeno de El Niño está en curso y ya causó estragos en la pesca y agricultura. Sin embargo, el mayor impacto aún está por venir y las aseguradoras ya se anticipan, ¿qué proyectan?

Alberto Vásquez, gerente general de La Positiva Seguros, comentó en exclusiva a Gestión que las aseguradoras estiman un impacto de entre S/ 3,500 millones y S/ 5,000 millones potenciales entre finales del 2026 e inicios del 2027, durante el próximo periodo de lluvias y sequías.

“Esas son las indemnizaciones que se podrían alcanzar”, aseveró al precisar que ello incluye infraestructura como proyectos de irrigación, represas, centrales hidroeléctricas, sistema de transmisión, entre otros. Solo La Positiva estima desembolsar en indemnizaciones unos S/ 250 millones.

yt:59DOYCoyHZI

Lo previsto en pago de indemnizaciones por parte de las compañías de seguros es inferior al daño total que causará El Niño en el país –aproximadamente S/ 16,000 millones correspondientes a 0.5% del PBI en el 2026, y a 0.8% el próximo año, según BCP–, pues no toda la infraestructura está asegurada.

• Lea también: Azúcar sube y El Niño amenaza con encarecerlo más: ¿qué tan expuesta está la oferta?

Además, existen los deducibles o porcentaje de los daños que debe ser cubierto por el usuario. Es decir, incluso si el bien está asegurado, no todo lo paga la compañía de protección.

Magnitud

Recientemente, la Comisión Multisectorial encargada del Estudio Nacional del Fenómeno El Niño (ENFEN) subió de forma significativa, frente al reporte previo del 14 de septiembre, la posibilidad de que el fenómeno alcance una magnitud extraordinaria en el litoral peruano en los próximos meses.

Hace 15 días la probabilidad de que El Niño costero alcanzara esa gravedad en octubre era del 82%, pero recientemente se elevó a 88%. Asimismo, la estimación para noviembre pasó de 78% a 85%, y para diciembre, del 70% al 80%.

Similarmente, para El Niño global en el Pacífico central, las probabilidades de registrar una magnitud muy fuerte ascendieron al 80% en octubre, 85% en noviembre y 83% en diciembre.

“Vamos a tener miles de casos de afectados, principalmente por (daños en) viviendas, negocios, en el caso de agro también; y por cultivos en las zonas, típicamente en la sierra sur, donde (al contrario de lo que ocurre en el norte) hay sequía. Todo esto va a generar una necesidad de atención sobre lo que se encuentra cubierto por una póliza de seguro”, manifestó Bernardo Klinge, director de seguros generales de Mapfre Perú, en el marco del Encuentro Asegurador Internacional 2026, organizado por Apecose en Ica.

Pólizas

Explicó que las empresas suelen asegurar dos variables: el valor de sus activos, a través de un seguro de daños a la propiedad. Pero, como complemento, también consideran el lucro cesante, es decir, la utilidad bruta que esperan obtener en los siguientes 12 meses.

“Una (parte de la cobertura) es la reposición del activo dañado directamente por el siniestro. Pero una segunda parte es lo siguiente: como se vio afectada la empresa (por una catástrofe como El Niño), deja de producir o vender, deja de tener ingresos y utilidades, y eso también se cubre bajo la póliza de lucro cesante”, expresó.

Francisco Rodríguez Larraín, presidente de Apecose, precisó que la cobertura “regular” es aquella que protege frente a daños patrimoniales pero que algunas compañías adicionalmente cubren el lucro cesante.

“Los peruanos, a lo largo del tiempo, hemos podido ver cómo se le hace difícil al Estado, gestionar estas situaciones (como El Niño), lo complejo que es que los recursos que existen en el Gobierno lleguen oportunamente a las personas que realmente lo necesitan. Esa capacidad de gestión en las catástrofes es realmente una situación que no ha dado el resultado que se ha querido”, dijo Klinge.

• Lea también: Seguros: ¿se puede recibir dinero aunque su inmueble no haya sufrido daños?

Atención a los clientes

“Definitivamente, con un fenómeno de El Niño como el que se nos viene, debemos trabajar en nuestros procesos, protocolos y planes de contingencia. Debemos preparar una estrategia y definir formas de interactuar con los clientes a la medida de sus características. Si tenemos clientes que generan cientos o miles de riesgos, tenemos que generar algún tipo de trabajo previo para poderlos atender”, manifestó Bernardo Klinge, de Mapfre.

Por su parte, Mario Potestá, CEO de Rímac Seguros, enfatizó que se espera que El Niño sea “excepcional” y sugirió la elaboración de un mapa de gestión de brechas de protección del país para contar con un diagnóstico claro sobre el nivel de vulnerabilidad.

Boston Consulting Group identifica tres tendencias en el sector financiero y la economía en general, ¿cuáles son?

La primera es la inteligencia artificial (IA), que permite la reducción de costos y un aumento de ingresos en distintos sectores.

Esta primera tendencia es “potente” en la banca en Perú, según Gonzalo Troncoso, managing director & partner de BCG y líder de la práctica de pagos y fintech en América Latina.

yt:IcMeeHj13Po

Lo segundo son los activos digitales, al observarse una aceleración en la adopción de criptomonedas y stablecoins (divisas digitales cuyo valor está vinculado a un activo del mundo real como el dólar). Ello ocurre en particular en la región, incluido el Perú, explicó el ejecutivo.

Y un tercer rasgo es la incorporación de los agentes de IA por parte de la banca para que, por ejemplo, sus ejecutivos puedan apoyarse en esa tecnología con el fin de automatizar procesos y realizar tareas a mayor velocidad.

• Lea también: App de criptomonedas se jactan de tener más inversionistas que las de bolsa, ¿qué responden estas?

Comisiones

“En el caso de Perú, muchos bancos pueden empezar a pensar en cómo se involucran para transformar soles en stablecoins, por ejemplo, tether (criptomoneda cuyo valor está vinculado a la divisa estadounidense). Eso permite generar comisiones por tipo de cambio, y luego gestionar remesas. A veces (el envío de dinero) lo hace un tercero o a veces, los mismos bancos o instituciones financieras que manejan el dinero (del remitente)”, afirmó el ejecutivo al ser consultado sobre el caso local.

El BCP introdujo en octubre del año pasado un plan piloto denominado criptococos, dentro del sandbox regulatorio de la SBS, en el que, entre otras operaciones, se puede comprar y vender bitcoin y USDC (otra moneda digital estable que, al igual que tether, está vinculada al billete verde).

“En el mundo y en Latinoamérica en particular, las stablecoins son hoy en día lo que tiene mayor madurez después de las criptomonedas como storage (almacenamiento) de valor”, dijo Troncoso.

Además, refirió que bancos peruanos buscan automatizar procesos para “mejorar la vida a sus clientes” y, por ejemplo, ponen a su disposición un asistente virtual que le permita identificar al usuario en qué ha gastado su dinero o le presente recomendaciones.

“Hay players (competidores) grandes de la industria financiera peruana que están buscando cómo poder llegar a sus clientes con una oferta de valor diferenciadora y aumentar la productividad de sus propias operaciones, liberando tiempo al ejecutivo para que pueda atender mejor al cliente y no deba realizar tanta labor administrativa, por ejemplo”, agregó.

Ingresos

De acuerdo con BCG, la implementación de la IA ha permitido un aumento de los ingresos de las empresas de pago (categoría que incluye activos digitales, emisores de tarjetas, procesadores de pago, entre otros) de entre 5% y 10%, por incorporación de nuevos tipos de productos, nuevos servicios, mejoras en tasas de comisiones, etc.

Asimismo, la IA permite que las compañías identifiquen más fácilmente algún tipo de fraude, y les ayuda a reducir los gastos operativos, según la consultora.

Por lo anterior, BCG estima que las empresas de pago que adoptan la IA pueden aumentar sus utilidades entre 20% y 30% en el corto plazo.

“En temas como marketing, hemos visto que la plata que la compañía invierte rinde hasta tres veces más si sabe optimizar con IA los avisos”, destacó Troncoso.

• Lea también: Nubank busca acelerar crecimiento con su “más ambicioso” objetivo de compra

Influencia de Nubank en mercado

“(Nubank) tiene una oferta de valor bastante potente, capacidad de transferir prácticamente gratis a 35 países; hay que ver cómo lo adopta el mercado, pero creo que da luces de hacia dónde va la cosa y el resto de los incumbentes (compañías ya establecidas en el mercado) creo que va a intentar moverse en una dirección similar”, resaltó Gonzalo Troncoso, de BCG.

Recientemente, Nubank anunció el lanzamiento de una cuenta digital internacional multidivisa que permite transferir dinero de forma rápida y sin comisiones entre más de 35 países.

La ganancia o la utilidad es quizás el primer indicador al que se suele asociar la buena marcha o el éxito de un negocio, ¿a qué otros índices se debe tomar atención?

Para Renzo Peche, CEO de Cuentas Claras, lo más importante es “cuidar” el flujo de caja, es decir, el efectivo del que se dispone para saldar las obligaciones de corto plazo.

Aunque una empresa pueda vender, por ejemplo, S/10,000, no todo se cobra al contado. El resto se ha vendido a crédito y se cobrará a futuro, refirió el ejecutivo.

yt:KOOBFqgTwD8

Deudas

Advirtió que la insuficiencia de flujo de caja tiene una grave consecuencia: las empresas se endeudan para poder cumplir con sus obligaciones inmediatas, por ejemplo, el pago a proveedores o de la planilla.

“He conocido muchos casos de emprendedores, dueños de negocios, que fracasan por este motivo: no tener flujo de efectivo, empiezan a gastar como locos, generan un montón de ventas, pero cuando luego revisan su cuenta bancaria, se dan cuenta de que no tienen nada o muy poco. Y eso no les permite asumir las responsabilidades de pagos del mes que viene”, dijo.

• Lea también: Ipsos pone a prueba a peruanos de clases alta y media, ¿jalados en conocimiento financiero?

“Ahí es donde las empresas se endeudan, comienzan a pedir créditos con tasas de interés de 25%, 30%, 35% o hasta 40%”, manifestó durante el Perú Business Fest 2026, organizado por Cofide.

“(Solo con esas deudas los negocios pueden) pagar a sus trabajadores, los recibos de agua, de luz o cualquier responsabilidad. Entonces, el cash flow hay que cuidarlo”, recalcó.

“Si empiezas a tomar como hábito que tu negocio es tu caja chica, estás llevando tu negocio al fracaso”, añadió Peche.

Destacó también que contar con algo adicional de efectivo en el mes puede “salvar” a la compañía si en algún otro mes o periodo en particular se incrementan los gastos corrientes o no se cobra al contado lo esperado en las ventas.

Ejercicio de cobranza

El ejercicio de cobranza es muy importante, enfatizó. “Hay que tener una estrategia también de cobranza, poner fechas, establecer filtros a tus clientes. Si empiezas a acostumbrar a un cliente a que te pague tarde, siempre te va a pagar tarde. Siempre. Entonces, desde un inicio tú tienes que poner las reglas claras en tu negocio”, sugirió.

“El hecho de que tú pongas reglas no te hace un mal emprendedor”, aclaró.

Contabilidad

En otro momento, el CEO mencionó la importancia de aprender de contabilidad, por lo menos los principales conceptos, para identificar, por ejemplo, si el contador de la firma podría incurrir en alguna mala práctica.

“Si no sabes leer un estado de resultados o un balance general mejor no emprendas”, sostuvo.

• Lea también:El 53% de peruanos gasta más de lo que gana, ¿quién es su salvavidas?

Claves

Renzo Peche, de Cuentas Claras, brindó tres recomendaciones a los emprendedores: conocer los balances contables del negocio, aprender a leer esos números (comparar márgenes, resultados y otros), y tomar decisiones basadas en esa información financiera.

Cada vez más peruanos identifican en los bienes raíces, o inmuebles, una oportunidad para invertir y generar un ingreso recurrente, ¿qué hay detrás?

Javier Bernuy, gerente del área del negocio hipotecario e inmobiliario del BCP, explicó que en algunos casos quienes financian la compra de un inmueble con fines de inversión le dicen al banco: “yo quiero poner la cantidad de inicial suficiente como para que el ingreso derivado del alquiler (que recibe al arrendar la vivienda que adquiere mediante el crédito hipotecario) pague en su totalidad la cuota (de esa hipoteca)”.

Entonces se puede realizar ese cálculo y determinar, por ejemplo, si el cliente debe cancelar el 20%, 30% o menos de inicial. De ese modo, luego la propiedad del cliente del banco se termina de pagar con las rentas cobradas al inquilino.

yt:J9ZXIDjEkm4

El ejecutivo detalló, además, que el ticket promedio de los créditos para financiar viviendas con fines de inversión es de entre US$ 80,000 y US$ 120,000.

• Lea también: Créditos hipotecarios del Banco de la Nación, ¿hasta qué plazos de gracia da a los que financian vivienda?

El BCP se ha asociado con dos empresas que gestionan departamentos. Si el cliente firma un contrato con cualquiera de estas, eso ofrece “mayor certeza (al banco) sobre el ingreso futuro que va a venir de esa propiedad (bajo hipoteca)”, explicó Bernuy.

Riesgo

“Eso ayuda a que las personas califiquen y se puedan mejorar ciertas condiciones (del financiamiento)”, aseveró.

“La persona, en lugar de primero tocarle la puerta al banco para, luego de la entrega del departamento, buscar a una empresa que administre (el alquiler), puede hacerlo todo en el mismo lugar (el banco), en un solo momento”, expresó.

“Eso al banco le reduce el riesgo y al cliente que compra la propiedad le simplifica los trámites”, añadió.

El gerente del BCP precisó que esa entidad orienta las hipotecas para viviendas con objetivo de inversión hacia el segmento afluente.

Segmento

Quienes apuestan por este negocio suelen pertenecer al segmento afluente, es decir, se trata de personas con altos ingresos y patrimonio significativo, por lo que su nivel de riesgo, desde el punto de vista de una entidad financiera, es bajo.

“Como se trata de un segmento afluente, ellos pueden dar una menor cuota inicial (de un crédito hipotecario). No siempre lo hacen, pero (en el banco) tenemos personas que podrían dar hasta el 5% de inicial”, manifestó a Gestión Bernuy.

“El que compra (una vivienda) para invertir típicamente da el 10% de inicial en el segmento afluente, es lo más común. Y algunos (pagan) 5% incluso”, acotó.

El 5% de cuota inicial significa que el banco financiará el 95% del valor de la vivienda.

El ejecutivo del BCP refirió que, por el menor nivel de riesgo de estos clientes, estos también pueden acceder a una tasa de interés un poco más baja que el promedio del mercado.

Actualmente, la tasa de interés promedio de los créditos hipotecarios en el sistema bancario está en 7.62% anual, según la SBS.

• Lea también: Utilidades de trabajadores disparan venta de casas y autos, ¿cómo amasan tanta liquidez?

Calificación

Víctor Saldaña, CEO de Inmobiliaria Saldaña, explicó que cuando una persona compra un inmueble para invertir “indudablemente” cuenta con casa propia y mayor liquidez. Por lo tanto, la cuota inicial del crédito hipotecario solicitado puede ser menor, “(puede) que no sea 20%, 15% o 10%, sino un poco menos”, comentó.

“Eso (la cuota inicial exigida) es estrictamente por la calificación que haga el banco o la entidad financiera (sobre el riesgo crediticio del cliente)”, afirmó al precisar que en el análisis que efectúe la institución financiera entrarán a tallar variables como la situación del deudor en las centrales de riesgo, las tarjetas de crédito que mantiene, si posee un préstamo vehicular, entre otros.

El avance de las amenazas informáticas incrementa los riesgos de robo de información personal y financiera. En el marco del Mes de la Concientización sobre la Ciberseguridad, resulta clave revisar qué tan seguras son nuestras contraseñas, cómo verificamos la autenticidad de las páginas web y qué señales permiten identificar posibles suplantaciones de entidades financieras.

Según la Encuesta Nacional de Capacidades Financieras 2026, elaborada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y el Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF), aún existen oportunidades de mejora en las prácticas de seguridad digital de los peruanos.

El estudio revela que solo el 26% de los adultos cambia sus contraseñas con regularidad, mientras que el 57% revisa si una página web es segura antes de realizar una transacción financiera. Además, apenas cuatro de cada 10 personas verifican que los productos financieros ofrecidos en línea provengan de entidades reguladas.

• LEA TAMBIÉN: Menos del 25% de las pymes peruanas invierte en ciberseguridad

Ante este panorama, especialistas advierten que proteger las cuentas digitales no solo implica cambiar las contraseñas periódicamente, sino también evitar reutilizarlas en distintas plataformas, reconocer posibles intentos de fraude y actuar con rapidez ante la sospecha de que los datos personales hayan sido comprometidos.

¿CUÁNDO SE DEBEN CAMBIAR LAS CONTRASEÑAS?

De acuerdo con Juan Carlos Chong, jefe del departamento de educación e inclusión financiera de la SBS, la encuesta considera una frecuencia de seis meses para medir .

En esa línea el funcionario consideró que todavía es necesario desarrollar hábitos de seguridad digital, especialmente en el uso de las cuentas financieras.

Asimismo, Chong recomendó evitar usar contraseñas basadas en datos personales fáciles de deducir, como fechas de cumpleaños, y no compartirlas ni guardarlas en lugares de fácil acceso.

• LEA TAMBIÉN: Ciberseguridad: los nuevos frentes de riesgo para las empresas peruanas este 2026

También aconsejó utilizar claves diferentes para cada plataforma, a fin de reducir el riesgo de que una filtración comprometa varias cuentas.

Por su parte, Javier More, coordinador del área académica de Tecnologías de la Información de la carrera de Ingeniería de Sistemas de la Universidad de Lima, sostuvo que no existe una periodicidad universal para cambiar contraseñas. Según explicó, las recomendaciones actuales priorizan el nivel de riesgo.

“Antes, muchas empresas exigían cambiar la clave cada 60 o 90 días. Hoy ese criterio está superado. Para el usuario común, regularidad debería entenderse como una revisión periódica de sus cuentas importantes, por ejemplo, un plazo razonable es una vez al año” manifestó a Gestión.

Además, el especialista citó las directrices de identidad digital del Instituto Nacional de Estándares y Tecnología de Estados Unidos (NIST), que recomiendan no exigir cambios periódicos de contraseñas, salvo que existan indicios de que han sido comprometidas.

More también recomendó utilizar contraseñas largas y difíciles de adivinar, diferentes para cada servicio, y activar el doble factor de autenticación para reforzar la seguridad de las cuentas.

“Si bien el dato de la encuesta de la SBS y el CAF es útil, la solución no es cambiar la clave cada mes o tres meses, sino más bien activar mecanismos como contraseñas largas, diferentes en cada servicio, y activar el doble factor de autenticación” indicó.

yt:PPX7FvPpTi4

CLAVE ÚNICA PUEDE EXPONER VARIAS CUENTAS

¿Utilizas la misma contraseña para acceder a varios servicios? Esta práctica no es recomendable, pues si una de tus cuentas sufre una filtración de datos, las demás también podrían quedar expuestas, incluidos tu correo electrónico, tus redes sociales y tus servicios financieros.

More advirtió que, si un delincuente obtiene una clave compartida, puede intentar utilizarla para ingresar a otros servicios. Además, agregó que el correo electrónico es especialmente sensible porque suele utilizarse para recuperar acceso a otras cuentas.

• LEA TAMBIÉN: Invertir en ciberseguridad ya es lo más rentable en Perú, ¿su fondo o deposito gana o pierde?

“El riesgo es mayor con el correo electrónico, porque ahí llegan los enlaces para recuperar las claves de casi todas las demás cuentas. Si alguien toma el control del correo, puede cambiar las contraseñas de los otros servicios e incluso reemplazar el correo de recuperación”, puntualizó.

Para reducir estos riesgos, el especialista recomienda utilizar una contraseña distinta para cada plataforma y activar mecanismos adicionales de seguridad.

CÓMO IDENTIFICAR UNA PÁGINA WEB FRAUDULENTA

La encuesta de la SBS y el CAF también reveló que el 57% de los adultos revisa si una página web es segura antes de realizar una transacción. No obstante, comprobar únicamente si aparece un candado o si la dirección comienza con HTTPS no garantiza que el sitio pertenezca a una entidad legítima.

En esa línea, Javier More explicó que las páginas fraudulentas también pueden contar con conexiones cifradas. Por eso, recomendó verificar cuidadosamente el dominio, ya que los delincuentes pueden registrar direcciones muy similares a las originales, con ligeros cambios en las letras.

Por otro lado, Juan Carlos Chong, aconsejó evitar las compras impulsivas, así como desconfiar de los mensajes que buscan generar urgencia.

“Tratar de no hacer compras o operaciones por impulso [...] generalmente estas plataformas tienen un sistema de ingeniería social que, lo que hace es tratar de llegar al usuario en los momentos donde tiene mayor tipo de vulnerabilidad” indicó a Gestión.

El vocero de la SBS también recomendó consultar directamente con la entidad financiera cuando existan dudas sobre la autenticidad de una comunicación.

• LEA TAMBIÉN: OpenAI frena desarrollo de Astra tras detectar alto riesgo de ciberseguridad

En contraste, para reducir la exposición a sitios fraudulentos, More aconsejó ingresar a los servicios desde sus aplicaciones oficiales o escribir directamente la dirección web, en lugar de utilizar enlaces recibidos por mensajes, correos electrónicos u otros canales

Ambos especialistas coincidieron que es mejor realizar operaciones financieras desde dispositivos y conexiones confiables, evitando por completo redes wifi públicas.

¿QUÉ HACER ANTE UN POSIBLE FRAUDE FINANCIERO?

Ante la sospecha de robo de contraseñas o la detección de operaciones no reconocidas, los usuarios deben contactar inmediatamente a su entidad financiera para solicitar el bloqueo de las cuentas, tarjetas o productos que podrían haber sido vulnerados y evitar nuevas transacciones fraudulentas.

En este contexto, Juan Carlos Chong, vocero de la SBS manifestó que al identificar este escenario, se debe cambiar las contraseñas afectadas desde un dispositivo confiable, cerrar las sesiones abiertas y proteger el correo electrónico asociado a las cuentas.

• LEA TAMBIÉN: Empresa peruana de tecnología Moventi va por nueva compra en la región: foco en ciberseguridad

Por su parte, Javier More advirtió que si una persona pierde repentinamente la señal de su celular sin explicación o recibe una notificación sobre un cambio de chip que no solicitó, el especialista aconseja contactar inmediatamente al operador telefónico, pues podría tratarse de una duplicación fraudulenta de la tarjeta SIM.

En un entorno de mayor digitalización de los servicios financieros, utilizar claves únicas, verificar las páginas antes de realizar operaciones y reaccionar rápidamente ante señales de riesgo son medidas que pueden contribuir a proteger tanto la información personal como el dinero de los usuarios.

El 31 de diciembre del 2026 vence la exoneración del Impuesto a la Renta (IR) a los intereses generados por las cuentas de ahorro en el sistema financiero (tasa de 5% de IR, al ser renta de segunda categoría). No obstante, crece el consenso para que esta exoneración se prorrogue por más tiempo.

El pasado 5 de octubre el Ejecutivo presentó un proyecto de ley al Congreso de la República, el cual dispone la ampliación de esta exoneración por tres años más, es decir, hasta el 31 de diciembre del 2029. Ello coincide con proyectos de ley similares presentados en las últimas semanas por congresistas de las bancadas de Fuerza Popular y Ahora Nación, por lo que es de esperarse que la medida próximamente se convierta en ley.

El proyecto del Ejecutivo marca un cambio de posición respecto a lo indicado en el último Marco Macroeconómico Multianual, donde sostenía que se buscaría no renovar este y otro tipo de exoneraciones tributarias. No obstante, tras la preocupación generada por este posible cambio, el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) emitió un comunicado anunciando que no se gravará con el IR a los intereses generados por las cuentas de ahorro. Ahora, esta voluntad se concreta con la reciente presentación del proyecto de ley (N° 509).

yt:7P6Xnl9HuR0

La prórroga de la exoneración de impuestos a los intereses de las cuentas de depósitos se justifica, pues de lo contrario se afectaría el fomento al ahorro y la inclusión financiera de las personas, indicaron los analistas consultados.

Luis Eduardo Falen, profesor de Economía de la Universidad del Pacífico, refirió que la inclusión financiera es un objetivo importante para un país como el Perú, donde aún existen brechas de acceso al sistema financiero. “Las personas usan el sistema financiero no solo por las tasas de interés, sino también por seguridad y facilidad para realizar pagos. Es importante mantener el incentivo para que las personas tengan sus depósitos y ahorros en el sistema financiero”, subrayó.

Asimismo, Falen indicó que los depósitos no solo son instrumentos de ahorro para las familias, sino también son una fuente de financiamiento para los bancos, que utilizan esos recursos para los créditos. “Por eso, cualquier medida que pueda modificar los incentivos al ahorro, como es justamente esta exoneración, podría tener implicancias más amplias sobre toda la intermediación financiera”, advirtió.

yt:J0eXfmQOrGQ

En la exposición de motivos del proyecto de ley presentado por el Ejecutivo, se recoge una opinión enviada por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), el cual considera que la eliminación de las exoneraciones desincentivaría el ahorro de las familias, debido a la menor rentabilidad efectiva del ahorro, sobre todo en el caso que el costo de las comisiones sea más alto que los intereses que perciben.

Asimismo, se menciona otra opinión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), en la cual se señala que la aplicación de un impuesto a la renta a los intereses de los depósitos podría desalentar la utilización de los servicios financieros, pudiendo significar un retroceso en la adopción y desarrollo de tecnologías que facilitan los pagos de manera digital, además de incrementar los riesgos de seguridad para la población por el traslado de efectivo.

“Finalmente, los depósitos contribuyen a la estabilidad financiera, mejorando la gestión del riesgo de liquidez de las empresas. En ese sentido, una reducción en la masa de depósitos obligaría a las empresas a recurrir a fuentes de fondeo más caras y menos estables”, señala el documento del Ejecutivo. Además, se agrega que el costo fiscal estimado por esta medida es de S/ 268 millones al año.

¿Por qué la exoneración del impuesto a los intereses de los ahorros sería solo por tres años?

El código tributario establece que el plazo máximo de una exoneración es de tres años y debe tener un sustento económico, explicó Giorgio Balza, abogado tributarista del estudio Cuatrecasas. Luego de los tres años, se vuelve a evaluar la medida para determinar si se prorroga, y así sucesivamente.

• LEA TAMBIÉN: Transferí dinero a un destinatario equivocado, ¿tengo derecho a devolución?

Giorgio Balza coincidió en que la exoneración del impuesto resulta positiva, tras poner en la balanza el beneficio que genera para la economía versus el impacto en la recaudación fiscal.

Por ello sugirió evaluar que la exoneración se vuelva permanente, para lo cual se requeriría de un cambio legislativo. “Teniendo en cuenta que esta medida se viene prorrogando desde hace mucho tiempo, valdría la pena de una vez inafectarlo para que se vuelva permanente la exoneración y así los legisladores no tendrían que estar cada tres años renovando”, apuntó Balza.

En los próximos meses vienen importantes cambios para los afiliados a las AFP, como parte del proceso de implementación de la ley Nº 32123, Ley de modernización del sistema previsional peruano. Si bien esta ley se emitió en el 2024, su ejecución se ha venido dando de forma progresiva.

¿Cuáles son las fechas a tener en cuenta por los afiliados y qué cambios vienen?

1.Migración de comisión. Hay 1.8 millones de afiliados a las AFP que aún pagan comisiones sobre el sueldo (también llamada comisión por flujo). Estos podrán decidir migrar hacia la comisión sobre su fondo. La migración será optativa.

Los afiliados tienen un plazo de seis meses para decidir, entre octubre del 2026 y marzo del 2027. Si tras este plazo el afiliado no opta por migrar, permanecerá con la comisión sobre el sueldo.

En caso el afiliado decida migrar a la comisión sobre el fondo (también llamada comisión sobre saldo), el cambio aplicará desde junio del 2027. El cobro de la comisión sobre el fondo aplicará únicamente sobre los nuevos aportes que se realicen a partir de junio del 2027, mientras que el fondo acumulado con anterioridad permanecerá inafecto a este cobro.

Para los afiliados que migren a la comisión sobre el fondo habrá un periodo inicial de siete años donde la comisión será mixta, es decir, habrá un cobro sobre el sueldo y otro cobro sobre el fondo. El cobro sobre el sueldo se irá reduciendo gradualmente en siete años, hasta llegar a cero a partir de junio del 2034. Desde ese momento, la comisión será al 100% sobre el fondo. Un proceso similar siguieron quienes en el 2013 eligieron migrar de la comisión sobre el sueldo a la comisión sobre el fondo.

yt:sb40349G0m4

Actualmente, la comisión sobre el sueldo varía entre el 1.47% y el 1.69% de la remuneración bruta mensual del trabajador, según cada AFP. Mientras que la comisión sobre el fondo varía entre el 0.68% y 1.25% anual.

Jorge Carrillo Acosta, profesor y experto en finanzas de Pacífico Business School, realizó una proyección sobre el pago de ambos tipos de comisiones, asumiendo que el fondo de un afiliado tiene una rentabilidad de 8% anual: en el largo plazo -tras más de 30 años de aportes- estima que el cobro sobre el fondo es mayor que el cobro sobre el sueldo.

“El cobro por saldo (fondo) es mayor cinco a seis veces más que el cobro sobre sueldo. Pero muchos prefieren el cobro sobre saldo, pues no lo ves en el corto plazo, el sueldo mensual será más líquido”, subrayó.

Entonces, la decisión del afiliado sobre migrar o no a la comisión sobre el fondo dependerá de qué quiere priorizar: si quiere tener una mayor liquidez en el corto plazo al recibir su sueldo, podría optar por migrar a la comisión sobre el fondo. Pero si quiere priorizar el contar con un mayor fondo de jubilación en el largo plazo, lo aconsejable es mantenerse en la comisión sobre el sueldo, sostuvo Jorge Carrillo Acosta.

2.Pensión por consumo. El esquema denominado pensión por consumo aplicará desde enero del 2027. Así lo dispone el reglamento de la Ley N° 32123. Se establece que se considerarán como aportes para el fondo del afiliado el 1% de los consumos realizados al año, los cuales tendrán un tope de hasta 8 UIT. Si se toma como referencia la UIT del 2026, el consumo máximo anual a considerar será de S/ 44,000, por lo que el aporte máximo para la pensión será de S/ 440 en un año (este tope máximo variará cada año en función a la modificación de la UIT).

Si bien el monto anual de pensión por consumo no es considerable, resulta una ayuda para el fondo previsional del afiliado, indicaron analistas. “La pensión por consumo no es la solución al problema del aporte, pero es una ayuda que va a tener el afiliado para construir su pensión”, subrayó Elio Sánchez, especialista en temas previsionales y exfuncionario de la SBS.

El citado reglamento señala que para generar el aporte al fondo del afiliado se considerarán las boletas electrónicas por cualquier venta, consumo de servicios o alquileres, pero con algunas exclusiones: no se considerarán las boletas de venta electrónica con montos superiores a S/ 700 y no se considerarán las boletas de venta electrónica que hayan sido utilizadas para deducir gastos en el pago de impuestos de trabajadores.

• LEA TAMBIÉN: Nuevo retiro de AFP se debatirá en el Congreso, ¿se perdería el acceso a la pensión mínima?

3.Pensión mínima. Desde febrero del 2027 los afiliados en las AFP con edad de jubilación podrán solicitar una pensión mínima de S/ 600, en caso sus fondos ahorrados no le alcancen para llegar a este monto. El fondo faltante será cubierto por el Estado, a través de la ONP.

El requisito es haber realizado 240 aportes al fondo de pensiones, es decir, un equivalente a 20 años de aportes. Para quienes hayan aportado entre 15 años y menos de 20 años, la pensión a recibir será de S/ 400. Y quienes tengan entre 10 años y menos de 15 años de aportes, recibirán una pensión de S/ 300.

yt:E3kYsjOEbk8

4.Traslados entre afiliados de AFP y ONP. Los afiliados en las AFP podrán trasladarse a la ONP -y viceversa- desde junio del 2027.

En la ONP la pensión máxima a recibir es de S/ 1,000 al mes. Mientras que en la AFP no existe una pensión máxima, sino que el monto a recibir dependerá de la cantidad de aportes acumulados, más la rentabilidad.

Por lo tanto, “si una persona estima que debido a su nivel de ingresos podría acceder a una pensión superior a los S/ 1,000, en ese caso la mejor opción sería optar por estar en el sistema privado (AFP)”, indicó Victorhugo Montoya, exjefe de la ONP.

Como referencia, para acceder a una pensión de S/ 1,000 en una AFP el afiliado debe acumular en su fondo alrededor de S/ 200,000 a los 65 años, estimó por su parte Elio Sánchez, especialista en temas previsionales y exfuncionario de la SBS.

“Si consideras que por tu grado educativo tienes una buena perspectiva de ingresos en el futuro, te convendría el sistema privado de pensiones, pues el sistema nacional tiene un tope: puedes tener un sueldo de S/ 5,000, pero no podrás recibir más de S/ 1,000 de pensión en la ONP; en cambio en el sistema privado no hay tope, recibes lo que haz aportado, más la rentabilidad”, remarcó Sánchez, quien también es docente en la Universidad del Pacifico.

El dato. En el Congreso se ha presentado un nuevo proyecto de ley para autorizar a los afiliados a las AFP a realizar un retiro de fondos, por hasta 4 UIT. Este sería el noveno retiro de fondos de las AFP desde el año de la pandemia del Covid-19. El motivo de la medida es el impacto económico que podría tener El Niño en las familias, indica la iniciativa legislativa.

El Banco Central de Reserva (BCR) elevó las tasas de interés máximas que podrán cobrarse en créditos de consumo y para mypes desde noviembre.

Así, el límite anual en soles subirá de 114.13% –vigente hasta octubre– a 114.68%, mientras que el correspondiente a dólares por primera vez superó el 100% al pasar de 99.84% a 103.14%.

Esta actualización acontece en medio de cuestionamientos de las bancadas opositoras en el Congreso al pedido del Ejecutivo para derogar los topes a las tasas de interés, establecidos por la denominada “Ley contra la usura” en el 2021.

• LEA TAMBIÉN Ganancias cambiarias de bancos crecen a doble dígito, ¿cómo embolsaron S/ 2,000 millones?

Jose Goyburu, socio de Cuatrecasas y experto en finance, refirió a Gestión que el ajuste dispuesto por el BCR a las tasas topes en soles y dólares es coherente con la posición crítica que ese organismo mantiene frente a la norma.

“El incremento amplía ligeramente el margen para otorgar financiamiento a clientes de mayor riesgo, tanto en soles como en dólares, sin embargo, los topes legales siguen restringiendo el acceso al crédito a miles de personas y deberían eliminarse”, manifestó.

Jóvenes

Así, señaló que afectan especialmente a los jóvenes sin historial crediticio, personas de menores ingresos, trabajadores informales y a micro y pequeñas empresas (mypes) que recién comienzan a operar. Estos sectores suelen representar un mayor riesgo para las entidades financieras por la falta de antecedentes crediticios y la dificultad para acreditar sus ingresos, detalló.

Arturo García, director tesorero del Colegio de Economistas de Lima, coincidió en mencionar que no debería existir una ley que establezca topes máximos a las tasas de interés del mercado.

No obstante, consideró necesaria la promoción de una mayor competencia en el sistema financiero y una participación más activa del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para que las entidades financieras trasladen a sus clientes la reducción de sus costos.

yt:OFYOO_BpiJY

Nuevos deudores

La reducción en la incorporación de nuevos sujetos de créditos de consumo es otro efecto negativo de la norma, agregó Goyburu. El promedio mensual pasó de 46,000 nuevos deudores entre los años 2015 y 2019 a unos 41,000 en el periodo posterior, lo que representa una caída de 11%.

El presidente del BCR, Julio Velarde, advirtió ante el Congreso recientemente que establecer topes a las tasas no garantiza que los usuarios obtengan créditos. Por el contrario, explicó que los bancos pueden dejar de prestar a quienes –por su riesgo– corresponde tasas superiores al límite legal, en lugar de reducirles el costo de financiamiento.

Asimismo, la Asociación de Bancos (Asbanc) reconoció que reducir el costo del crédito es un objetivo legítimo, aunque sostuvo que los controles de tasas no han conseguido ese propósito y terminan por restringir el acceso a recursos formales.

“Excluir a una persona del crédito formal no elimina su necesidad de financiamiento. La empuja a buscar otras alternativas y aumenta su exposición al crédito informal, incluido el ‘gota a gota’. El costo del crédito es una preocupación legítima y existe espacio para seguir reduciéndolo”, manifestó.

yt:LS98ZIZSyLY

Rechazo

La propuesta del Ejecutivo para eliminar los topes a tasas causó el rechazo de las bancadas de oposición que sostienen que su derogación daría mayor libertad al sistema financiero para cobrar intereses más elevados.

En septiembre, la Comisión de Economía aprobó un informe desfavorable a la delegación de facultades al Ejecutivo en las materias de su competencia, incluida la propuesta para eliminar los topes a las tasas de interés. Entre los cuestionamientos se señaló que suprimir estos límites no garantiza una reducción del costo del crédito ni una mayor inclusión financiera.

Ante las discrepancias en torno a esta medida, la Cámara de Diputados dejó fuera la propuesta de eliminación de los topes del dictamen de delegación de facultades legislativas solicitado por el Gobierno, así como las restantes de carácter económico.

• LEA TAMBIÉN Compra de dólares en casas de cambio digital crece 31%, ¿por qué atrae a más personas?