Los tres primeros meses del año serán de mucha volatilidad pero en el largo plazo hay mucho más valor en acciones que en bonos, señala Compass Group.

HÉCTOR ZÁRATE P.
hzarate@diariogestion.com.pe

Mientras no se resuelve la crisis de deuda europea, es recomendable que las personas de altos patrimonios tengan su cartera de inversión bien diversificada.

Bajo ese escenario, David Ruiz, subgerente de inversiones de asesoría a clientes privados de Compass Group, sugiere tres portafolios que se definen a base del perfil de riesgo de cada inversor.

“Los inversionistas más fríos (arriesgados) deberían tener en su portafolio hasta 58% de acciones listadas en bolsas u otros instrumentos financieros que inviertan en acciones; y los más conservadores, no más de 15%”, recomendó.

En el caso de las personas con aceptación de riesgo balanceado, entre conservador y arriesgado, invitó a que apuesten hasta 40% en acciones. “La sugerencia es para que las personas con niveles altos de patrimonio asignen recursos hacia alternativas globales”, detalló.

Rally

Agregó que se ha dado un rally importante en el precio de las acciones en enero, razón por la que percibe más valor en estos instrumentos que en los bonos.

“Si bien existe la posibilidad de apreciación porque los precios de los activos han estado sumamente castigados (baratos), en general, eso no nos libra de la volatilidad que afectará las rentabilidades en el corto plazo. Sin embargo, en el largo plazo sí se ven ganancias, por lo que estas estrategias deberían manejarse en un plazo no menor de tres años para ver los resultados esperados”, explicó Ruiz.

Explicó que entre las otras alternativas que incluyen los portafolios recomendados están los de corto plazo, como: cash, fondos mutuos, bonos soberanos (títulos estatales) de tres a seis meses cuya volatilidad es casi cero.

“Al referirnos a inversión en commodities, estamos sugiriendo apostar al oro porque es de cierta manera una protección contra la devaluación de las monedas. Puede ser a través de los ETF (fondos listados en bolsa) o certificados cuyos rendimientos sean equivalentes al precio del metal precioso”.

Sobre las ‘estrategias alternativas’ que incluyen en sus portafolios sugeridos, precisa que implica apostar a la potencial apreciación o depreciación de ciertas monedas y a fondos inmobiliarios, por ejemplo.

Bonos

“Con la conformación de los portafolios estamos invitando a invertir en bonos con grado de inversión de mercados desarrollados y también a bonos de corporaciones latinoamericanas y asiáticas”, refirió.

Son apetecibles también las acciones de empresas que tienen negocios a nivel global, muchas de ellas domiciliadas en Estados Unidos, pero que tienen gran parte de sus ingresos en mercados emergentes, anotó tras mencionar que en EE.UU. también atraen las empresas que entregan grandes dividendos y lógicamente las acciones de compañías latinoamericanas con gran potencial de crecimiento.

Estrategia

“Para el 2012 creemos que, dentro de cada perfil, debemos iniciar con una posición más conservadora y realizando un seguimiento exhaustivo, para que llegado el momento de eventos específicos se aprovechen las oportunidades”, finalizó.

01/02/12